SOJA

Julio US$ 2,39 / Agosto US$ 1,66

Los precios de la soja cerraron con ligeras subas en Chicago, al igual que los de la harina (julio sumó US$ 1,87 y quedó con un ajuste de US$ 462,86 por tonelada) y a contramano del aceite, que terminó la rueda con bajas (julio perdió US$ 12,79 y quedó con un ajuste de US$ 1804,45 por tonelada). Esto último, por la chance de que la prohibición dispuesta por Indonesia para las exportaciones de aceite de palma sea removida en un muy corto plazo.

Buenas ventas externas de poroto de soja del actual ciclo comercial sumaron a la tónica alcista, al igual que los rumores sobre una reactivación de la demanda china en la zona del Golfo y que los atrasos que siguen evidenciando las tareas de siembra sobre el Medio Oeste.

En su informe semanal sobre las exportaciones de Estados Unidos, en esta ocasión para el segmento del 22 al 28 de abril, el USDA relevó hoy ventas de soja 2021/2022 por 734.600 toneladas, por encima de las 481.300 toneladas del reporte anterior y del rango previsto por los operadores, de entre 200.000 y 575.000 toneladas. Las ventas 2022/2023 fueron reportadas en 407.000 toneladas, debajo de las 580.000 toneladas de la semana pasada y cerca del mínimo previsto por los privados, en un rango que fue de 400.000 a 1.050.000 toneladas.

La Bolsa de Cereales de Buenos Aires relevó hoy el avance de la cosecha de soja argentina sobre el 54,7% de la superficie apta, con un rinde medio nacional de 30,9 quintales por hectárea y con una producción acumulada de 26,8 millones de toneladas. "La cosecha de soja de primera se encuentra próxima a finalizar sobre el Centro-Norte y el Sur de Córdoba y en ambos núcleos. Al mismo tiempo, la recolección de cuadros de segunda comienza a tomar impulso, concentrándose sobre el centro del área agrícola, cubriendo el 32,2% de la superficie apta y promediando un rendimiento de 25,7 quintales por hectárea. Bajo este escenario mantenemos nuestra proyección de producción en 42 millones de toneladas", indicó la entidad.

MAÍZ

Julio US$ 1,28 / Septiembre US$ 1,38

Luego de otra jornada volátil y sin una tendencia definida, los precios del maíz cerraron con leves subas en Chicago, en línea con las fuertes subas del trigo, que vuelven a arrastrar el nivel de valores del resto de los granos con atributos forrajeros. Como factores aportantes a la firmeza volvieron a apuntarse la continuidad de la guerra en Ucrania, que prolonga la incertidumbre sobre la siembra y sobre oferta que es país podrá volcar en el mercado durante la campaña 2022/2023, y el lento progreso de la implantación del grano grueso en Estados Unidos, más allá de que se espera un importante avance de las labores en los próximos días.

Durante parte de la jornada el maíz también tuvo momentos bajistas en función de ventas semanales estadounidenses poco auspiciosas y de nuevos reportes meteorológicos que auguraron algunas lluvias sobre el centro-oeste de Brasil que, de darse, podrían llevar algo de alivio a los cultivos de la segunda cosecha de maíz que atraviesan un déficit de humedad que dejaría rastros sobre el volumen producido, que igualmente sería récord al superar los 102,52 millones de toneladas de la campaña 2019/2020 y que según las últimas proyecciones privadas oscilaría de 108 a 114 millones de toneladas

Más allá del cierre alcista reiteramos lo señalado en el FLASH DE MEDIA RUEDA –con influencia general–, en cuanto a que la firmeza del índice dólar continúa siendo un lastre para la competitividad de las exportaciones estadunidenses, algo que tarde o temprano podría extender su influencia negativa sobre los precios. Ese paso hoy está contenido por fundamentos propios del mercado agrícola alcistas y por el favor de los inversores, que más allá de la reciente suba tasas de interés aún siguen optando por las materias primas al momento de buscar un refugio frente al brote inflacionario en EE.UU.

En su trabajo semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos el USDA relevó hoy ventas de maíz 2021/2022 por 782.500 toneladas, por debajo de las 866.800 toneladas del informe anterior, pero dentro del rango previsto por el mercado, que fue de 500.000 a 1.200.000 toneladas. Los negocios 2022/2023 sumaron 737.900 toneladas, también debajo de las 843.400 toneladas de la semana pasada y cerca del mínimo previsto por los privados, en un rango que fue de 700.000 a 1.200.000 toneladas. China fue el principal destino de las operaciones con el grano de ambas campañas.

La cosecha de maíz en la Argentina progresó durante la semana apenas 0,4 puntos porcentuales, elevando el avance total sobre el 25% del área apta, según informó hoy la Bolsa de Cereales de Buenos Aires. Con un rinde medio nacional de 66,9 quintales por hectárea, el volumen parcial acumulado supera los 12 millones de toneladas. "La cosecha registra lentos progresos, dado que muchos productores priorizan la recolección de soja y, por otra parte, una gran cantidad de lotes del cereal de verano se encuentran en madurez fisiológica, pero aún con elevada humedad en los granos. Bajo este escenario, mantenemos la proyección de producción en 49 millones de toneladas", dijo la entidad.

TRIGO

Chicago Julio US$ 11,02 / Septiembre US$ 10,28

Kansas Julio US$ 19,75 / Septiembre US$ 19,38

Los precios del trigo volvieron a subir con fuerza en Chicago y en Kansas, al igual que en el mercado europeo, donde las posiciones septiembre y diciembre del cereal sumaron 9 y 8,75 euros tras cerrar con ajustes de 398 y de 389,50 euros por tonelada. Los fundamentos centrales de la tendencia alcista fueron los mismos de la rueda precedente, a saber, el mal estado de los trigos de invierno en Estados Unidos, con lluvias que pasaron sin aliviar las regiones con mayor déficit de humedad; la ola de calor que amenaza el trigo de la India, país que se había propuesto elevar sus exportaciones de 8,5 a 12 millones de toneladas en la nueva campaña para usufructuar el bache originado en la zona del Mar Negro, y la continuidad de la guerra en Ucrania, que acentúa los interrogantes sobre la oferta ucraniana en el ciclo comercial 2022/2023.

A todo esto se sumó una incipiente falta de humedad en zonas de la Unión Europea, que podría afectar los cultivos de proveedores relevantes del bloque, como Francia y Alemania. Si bien esto es aún es muy prematuro, dado que en general el tiempo viene siendo favorable para el desarrollo de las plantas, en pleno rally alcista todo corre el riesgo de ser magnificado por la acción de los especuladores. 

Sobre el tema puntual de los trigos de invierno estadounidenses, las lluvias previstas para los próximos días sobre las Grandes Planicies volverían a dejar los acumulados más bajos sobre el oeste de Kansas y sobre buena parte de Oklahoma, donde urgen aportes importantes de humedad para revertir la mala condición de las plantas. En el nivel país hoy el USDA volvió a reportar que aproximadamente un 69% de las tierras cubiertas con trigos de invierno experimenta algún nivel de sequía, frente al 35% de igual momento de 2021.

En su nuevo informe semanal sobre las exportaciones estadounidenses el USDA relevó hoy ventas de trigo 2021/2022 por 118.800 toneladas, arriba de las 32.300 toneladas del trabajo anterior y cerca del máximo previsto por los operadores, que manejaron un rango posible de entre 0 y 200.000 toneladas. Las ventas 2022/2023 sumaron apenas 42.400 toneladas, por debajo de las 124.300 toneladas de la semana pasada y del rango esperado por los operadores, de entre 100.000 y 250.000 toneladas.

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CHICAGO NOCTURNO (mayo para soja, aceite, harina, maíz y trigo, en progreso):

SUBEN US$ 7,44 la SOJA, US$ 38,14 el ACEITE, US$ 5,62 la HARINA, US$ 5,41 el MAÍZ, US$ 10,56 el TRIGO Chicago y US$ 10,65 el TRIGO Kansas

SOJA

Con precios en alza se negocia la soja en el segmento nocturno de Chicago, al igual que las cotizaciones del aceite y de la harina. La confirmación de la suba de los derechos de exportación para los subproductos de la soja en la Argentina, del 31 al 33%, es uno de los factores alcistas de la jornada dado que, sumada a la menor producción argentina de soja, podría dar como resultado menores ventas externas y más chances para los exportadores estadounidenses.

MAÍZ

Luego de una semana negativa y muy volátil, los precios del maíz se negocian en alza en Chicago, por la continuidad de la guerra en Ucrania que, de prolongarse, comenzará a afectar de manera inexorable los planes de siembra del cereal 2022/2023 en el cuarto proveedor mundial del cereal. Por otro lado, y pese al encarecimiento de los insumos, no se descarta que el área destinada al cereal en EE.UU. resulte mayor a las previsiones iniciales.

TRIGO

Tras las bajas del viernes y de la fuerte volatilidad en las dos semanas precedentes, la jornada arranca con valores en alza para el trigo en Chicago y en Kansas, por la continuidad de los combates en Ucrania y los pocos augurios positivos para un acuerdo que logre frenar las hostilidades y el retiro de las tropas rusas. En EE.UU. las lluvias aún resultan insuficientes para revertir el mal estado de suelos y cultivos en el sur de las Grandes Planicies.

INDICADORES

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EN CHICAGO (mayo para soja, aceite, harina, maíz y trigo, en progreso):

SUBEN US$ 5,14 la SOJA, US$ 14,99 la HARINA, US$ 6,50 el MAÍZ, US$ 27,56 el TRIGO Chicago y US$ 27,56 el TRIGO Kansas

BAJA US$ 11,02 el ACEITE

SOJA

Con menor fuerza que los cereales, la soja se mantiene con precios en alza en la rueda diaria de Chicago, donde la tensión por los sucesos que ocurren en Ucrania es el fundamento alcista excluyente. Ya no sólo se trata de la interrupción del comercio de aceite de girasol, sino que también es considerada alcista la posibilidad de que una menor oferta de granos forrajeros habilite mayores ventas de harina de soja para completar las raciones animales.

Vale tener en cuenta que la firmeza actual, que pone el valor de la soja a tiro del récord histórico de 650,74 dólares por tonelada del 4 de septiembre de 2012, se da mientras ingresa en el circuito comercial la cosecha de Brasil, que más allá de las pérdidas por la falta de humedad en el Sur, volcará una oferta de entre 123 y 125 millones de toneladas como base.

En sus informes diarios hoy el USDA confirmó tres nuevas ventas de soja 2021/2022: a China, por 106.000 toneladas, a México, por 108.860 toneladas, y a destinos desconocidos, por 125.000 toneladas.

MAÍZ

Los precios del maíz se negocian con importantes subas en Chicago, impulsados por la continuidad de la guerra entre Rusia y Ucrania, que mantiene paralizado por tiempo indefinido el comercio de maíz desde la zona del Mar Negro y que pone en riesgo la siembra de la campaña 2022/2023, que debe empezar en poco más de un mes.

Como agravante de la ya delicada situación, en Rusia se le está recomendando a los productores de fertilizantes que detengan las exportaciones de estos insumos clave para potenciar rindes. Cabe tener presente que Rusia es uno de los principales proveedores mundiales de fertilizantes. Esto hoy está sucediendo de hecho luego de la desconexión de los principales bancos rusos del sistema Swift, que hace muy complejo el intercambio financiero entre compradores y vendedores.

Lo comentado resulta un factor de tensión en la cuenta regresiva para el inicio de las siembras en el hemisferio Norte.

TRIGO

El trigo sigue sin reconocer límites y vuelve a negociarse con fuertes subas por quinta jornada consecutiva en Chicago y en Kansas. Lo mismo ocurre en el mercado europeo, donde las primeras posiciones del cereal crecen entre 19 y 30 euros por tonelada.

Los fundamentos no cambian, la guerra entre Rusia y Ucrania se prolonga y la incertidumbre sobre cuándo y cómo se reestablecerá el comercio desde el principal polo proveedor mundial de trigo se acentúa. A eso se agrega el interrogante sobre qué pasará con la siembra de primavera en ambos países.

Y como novedad, la posibilidad de que Rusia limite o directamente cancele los permisos de exportaciones de insumos como los fertilizantes, de los que son dependientes muchos grandes productores de granos, acentúa la suba de precios porque implica la chance de menores rindes y, por ende, de menor producción.

A todo esto hay que sumar la falta de humedad en buena parte de las zonas productoras de trigo de invierno de Estados Unidos.

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EN CHICAGO (marzo para soja, aceite, harina, maíz y trigo, en progreso):

SUBEN US$ 50,27 el ACEITE, US$ 7,68 el MAÍZ, US$ 18,37 el TRIGO Chicago y US$ 18,37 el TRIGO Kansas

BAJAN US$ 0,18 la SOJA y US$ 3,20 la HARINA

TRIGO

Los precios del trigo se mantienen clavados en el límite de alza permitido para una rueda de negocios en Chicago y en Kansas, de 18,37 dólares por tonelada, como consecuencia del inicio de las hostilidades militares en la zona del Mar Negro, tras la invasión de Rusia sobre Ucrania. En el mercado europeo las posiciones más cercanas del trigo se negocian con alzas de entre 30 y 40 euros por tonelada.

La paralización de la navegación en el Mar de Azov, sobre el cual se encuentran pequeñas terminales portuarias ucranianas y otras más importantes rusas, además del freno en las tareas logísticas en otros puertos de Ucrania en prevención frente a las acciones militares rusas, son las primeras acciones concretas relacionadas con el comercio. Esto es justamente aquello sobre lo que los especuladores vinieron apostando: restricciones sobre las exportaciones desde el bloque proveedor de trigo más importante del mundo. El escenario más temido hoy es una realidad.

Egipto hoy ya tuvo la primera demostración del cambio de escenario mundial, al encontrarse con solo una oferta de trigo para su licitación de compra. La oferta fue de Francia. El valor FOB, 399 dólares por tonelada y el flete, 49,55 dólares. Pocos días atrás, con la oferta del Mar Negro presente, los valores eran 318 y 20,55 dólares por tonelada, respectivamente. El comprador estatal egipcio optó por cancelar la licitación.

Para los compradores de trigo, ese parece ser el nuevo escenario.

En cuanto al Foro Anual del USDA, la superficie destinada al trigo en la campaña 2022/2023 estadounidense fue estimada en 19,42 millones de hectáreas, por encima de los 18,90 millones 2021/2022 y cerca de los 19,34 millones previstos por los privados. La producción fue proyectada en 52,80 millones de toneladas, arriba de los 44,80 millones de la campaña actual, en tanto que las existencias finales fueron calculadas en 19,89 millones de toneladas, por encima de los 17,63 millones pronosticados para el cierre del ciclo comercial en curso

SOJA

Tras operar con subas superiores a los 20 dólares durante el segmento nocturno de Chicago, la rueda diaria en la plaza estadounidense muestra ligeras bajas para los precios de la soja, luego de cinco ruedas alcistas. Las cotizaciones aún están en el nivel más alto desde septiembre de 2012 y a corta distancia del récord histórico, de 650,74 dólares por tonelada, del 4 de septiembre de 2012.

Los ecos bélicos que resuenan desde la zona del Mar Negro afectan al mercado de la soja por diversos motivos. Alcistas: por la posibilidad de que se restrinjan las exportaciones de aceite de girasol desde el principal bloque productor y exportador, y por el encarecimiento de la energía, que debería darle un mayor impulso a energías alternativas como el biodiésel. Bajistas: por la apreciación del dólar, que les resta competitividad a las exportaciones estadounidenses. Hoy, por caso, se evidencia una importante reversión en la tendencia favorable de los últimos días en la paridad dólar/real, muy relevante para el comercio de soja.

Fuera de esto, las lluvias que se registran hoy en diversas zonas agrícolas de la Argentina limitan la corriente alcista de la soja y presionan a la baja las cotizaciones de la harina.

En cuanto al Foro Anual del USDA, que se desarrolla entre hoy y mañana, en sus cifras preliminares para la campaña 2022/2023 en Estados Unidos el organismo proyectó la superficie destinada a la soja en 35,61 millones de hectáreas, por encima de los 35,29 millones del ciclo 2021/2022, pero bastante por debajo de los 36,10 millones previstos en promedio por los privados. Según el análisis de los técnicos del USDA, la nueva cosecha estadounidense sería récord, con 122,20 millones de toneladas, contra los 120,70 millones de la actual campaña. En tanto que el stock final fue calculado en 8,30 millones de toneladas, debajo de los 8,84 millones previstos para el cierre del ciclo en curso. Un crecimiento de la molienda y de las exportaciones justifican el descenso de las existencias finales.

MAÍZ

Luego de operar en el límite de alza durante el segmento nocturno, los precios del maíz se mantienen con subas importantes en la rueda diaria de Chicago, como consecuencia del agravamiento de la crisis ahora bélica en la zona del Mar Negro.

La paralización de las actividades logísticas en terminales de Ucrania, el cuarto mayor proveedor mundial de maíz, y el cierre de la navegación en el Mar de Azov volvieron realidad las especulaciones de los fondos, que hoy siguen empujaron los valores de los cereales. Vale destacar que el fuerte aumento del trigo arrastra tras de sí al resto de los granos forrajeros.

Respecto del Foro Anual del USDA, hoy el organismo proyectó el área que será cubierta con maíz en la campaña 2022/2023 estadounidense en 37,23 millones de hectáreas, por debajo de los 37,80 millones del ciclo 2021/2022 y cerca de los 37,15 millones previstos por los privados. La producción fue estimada en un récord de 387,11 millones de toneladas –el rinde se prevé en 113,61 quintales por hectárea, frente a los 111,10 quintales previos–, arriba de los 383,94 millones 2021/2022. El stock final fue calculado por los técnicos del USDA en 49,91 millones de toneladas, arriba de los 39,11 millones previstos para el cierre de la actual campaña. Entre campañas, el uso de maíz para etanol fue elevado de 135,26 a 137,17 millones de toneladas, pero la previsión de menores exportaciones es la que acentúa el aumento de las existencias finales.

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CHICAGO NOCTURNO (marzo para soja, aceite, harina, maíz y trigo, en progreso):

SUBEN US$ 15,98 la SOJA, US$ 69,01 el ACEITE, US$ 11,46 la HARINA, US$ 13,78 el MAÍZ, US$ 18,37 el TRIGO Chicago y US$ 18,37 el TRIGO Kansas

TRIGO

Los precios de trigo cerraron el segmento nocturno paralizados en el límite de alzas –US$ 18,37– para Chicago y para Kansas, en medio del inicio de las hostilidades bélicas entre Rusia y Ucrania. En el mercado europeo las primeras posiciones del trigo se negocian con subas de entre 31 y 38 euros por tonelada.

La paralización de la navegación en el Mar de Azov, sobre el cual se encuentran tanto terminales portuarias ucranianas y como rusas, además del freno en las tareas logísticas en otras terminales de Ucrania en prevención frente a las acciones militares rusas, son las primeras acciones concretas relacionadas con el comercio. Esto es justamente aquello sobre lo que los especuladores vinieron apostando: la paralización del comercio desde el bloque proveedor de trigo más importante del mundo. El escenario más temido hoy es una realidad.

Egipto hoy ya tuvo la primera demostración del cambio de escenario mundial, al encontrarse con solo una oferta de trigo para su licitación de compra. La oferta fue de Francia. El valor FOB 399 dólares por tonelada y el flete 49,55 dólares. Pocos días atrás, con la oferta del Mar Negro presente, los valores eran 318 y 20,55 dólares por tonelada, respectivamente. Se cree que el comprador estatal egipcio rechazará la oferta de trigo de Francia.

Para los compradores de trigo, ese parece ser el nuevo escenario.

SOJA

Los precios de la soja terminaron el segmento nocturno con importantes alzas, también en línea con el agravamiento de la crisis bélica en la zona del Mar Negro. Las subas se redujeron respecto de los picos de hasta 645 dólares producto de las lluvias que se registran hoy en zonas agrícolas de la Argentina y por la posibilidad de que en la campaña 2022/2023 Estados Unidos incremente la superficie cubierta con la oleaginosa, según las estimaciones preliminares que presentó el USDA en su Foro Anual.

Sin embargo, hoy poco importan el resto de los fundamentos. Todo se trata de lo que sucede en las fronteras entre Rusia y Ucrania, y en cómo ello puede afectar el comercio de cereales, oleaginosas y subproductos, y en cómo la situación, que puede sumar más países en la acción bélica y más sanciones hacia Rusia, puede afectar la economía global y los precios de la energía, entre otros factores.

MAÍZ

Con límites de subas –US$13,78 por tonelada– cerró el segmento nocturno de Chicago por el inicio de las hostilidades en la zona del Mar Negro, con enfrentamientos abiertos entre Rusia y Ucrania. La paralización de las actividades logísticas en terminales de Ucrania, el cuarto mayor proveedor mundial de maíz, y el cierre de la navegación en el Mar de Azov volvieron realidad las especulaciones de los fondos que hoy empujaron los valores hasta el límites de subas permitido para una rueda de negocios.

INDICADORES

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SOJA

Marzo US$ 3,49 / Mayo US$ 2,76

Los precios de la soja cerraron en alza por tercera rueda consecutiva en Chicago y completaron la quinta semana alcista consecutiva. Esta firmeza estuvo dada por la desmejora de los cultivos en la Argentina, donde las lluvias continúan siendo esquivas con las zonas que más las necesitan, como ya ocurrió es Brasil y es Paraguay.

Además, en el centro, el norte y en el sudeste de Brasil las precipitaciones excesivas siguen dificultando el progreso de la cosecha y sumando riesgos sobre los granos maduros que deben esperar a ser recolectados con altos niveles de humedad.

El USDA confirmó hoy una nueva venta de soja a destinos desconocidos, por 198.000 toneladas. De ellas, 66.000 toneladas del ciclo 2021/2022 y el resto de la próxima cosecha.

El lunes próximo no habrá actividad en el mercado estadounidense por la celebración del Día del Presidente, por lo que la apertura del martes estará condicionada por lo que ocurra con el clima en Sudamérica durante el fin de semana extendido.

MAÍZ

Marzo US$ 1,68 / Mayo US$ 1,38

El maíz cerró la jornada con valores en alza por compras de los especuladores en simpatía con la firmeza del trigo y con las tensiones en la zona del Mar Negro que, de agravarse, podrían complicar el comercio de maíz desde Ucrania, el cuarto mayor exportador mundial.

El tiempo seco en la Argentina podría estar acentuando las pérdidas, aunque nuevos reportes meteorológicos auguran un cierre de febrero con buenas lluvias sobre zonas agrícolas del país. Igualmente, habrá que evaluar dónde caen, sus volúmenes y qué hay en los campos con capacidad de usufructuar esa humedad en función de rindes.

En cuanto a Brasil, una encuesta hecha por Reuters entre analistas arrojó una estimación promedio para la cosecha de maíz de 113,05 millones de toneladas, un volumen que sería récord y que queda en el medio de los 114 millones de toneladas proyectados por el USDA y de los 112,34 millones calculados por la Conab. Las actuales lluvias sobre el centro, el norte y el sudeste reponen humedad en los suelos, mientras que para el cierre de febrero se prevé mayor humedad en el sur, la zona que más la necesita.

TRIGO

Chicago Marzo US$ 0,36 / Mayo US$ 0,27

Kansas Marzo US$ 4,50 / Mayo US$ 4,50

Tras una rueda volátil, los precios del trigo terminaron la jornada con altibajos en el mercado estadounidense. En Chicago, una tardía toma de ganancias de los especuladores en la previa del fin de semana largo en EE.UU. provocó una leve caída del valor del cereal, luego de que durante la jornada operara con mejoras superiores a los 6 dólares. En Kansas, en cambio, el trigo logró terminar la rueda en alza, pero lejos de los casi 9 dólares que llegó a ganar en pasajes del día.

El cierre positivo en Kansas, que posibilitó la segunda semana alcista seguida para el trigo en esa plaza, estuvo relacionado con la preocupación que genera la falta de humedad en las zonas productoras de invierno y con la posibilidad de que hacia mediados de la próxima semana se registren temperaturas muy bajas, capaces de dañar cultivos desprovistos de la capa de nieve que debería protegerlos.

Según el último mapa de monitoreo de la sequía, la superficie de Kansas con sequía severa creció en la semana del 17,13 al 25,70%, en un Estado que tiene déficit de humedad sobre el 85,82% de su territorio. En el nivel país, en su informe semanal el USDA elevó del 71 al 72% la superficie destinada a los trigos de invierno que experimente algún grado de sequía, dato muy superior al 31% de igual momento de 2021.

Durante la mayor parte de la jornada aportaron sostén a los precios del trigo las tensiones extendidas sobre la zona del Mar Negro, abastecidas a diario por nuevas declaraciones y por invasiones siempre inminentes. Esta situación tuvo particular relevancia para que el cereal cerrara en alza al mercado europeo, donde las primeras posiciones ganaron 7 euros por tonelada.

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EN CHICAGO (marzo para soja, aceite, harina, maíz y trigo, en progreso):

BAJAN US$ 8,08 la SOJA, US$ 9,48 el ACEITE, US$ 10,58 la HARINA, US$ 1,57 el MAÍZ, US$ 2,11 el TRIGO Chicago y US$ 1,19 el TRIGO Kansas

SOJA

La soja se negocia con valores en baja en la rueda diaria de Chicago por una toma de ganancias de los fondos de inversión, en una jornada en la que los principales indicadores bursátiles operan con signo negativo. Ese retiro de ganancias se da luego de que la soja acumulara cuatro semanas alcistas consecutivas y de que el jueves la oleaginosa se cotizara muy cerca de los 600 dólares por tonelada.

Además de cubrir pérdidas en las plazas financieras, los administradores de los fondos siguen esperando que la Reserva Federal cumpla con su promesa de subir las tasas de interés. Vale tener en cuenta que de suceder eso es muy probable que haya una salida de dinero desde mercados como el agrícola hacia otras herramientas financieras. Por ahí pasan buena parte de los riesgos en el mercado de la soja, desde un nivel de precios de los más altos históricos.

Desde el costado de los fundamentos propios del mercado agrícola, la oferta de Sudamérica se confirma en un volumen bastante inferior al previsto inicialmente, un hecho que implicará una menor competencia para los vendedores estadounidenses de poroto y de harina de soja.

Hoy AgRural relevó el avance de la cosecha de soja brasileña sobre el 24%, por encima del 16% de la semana anterior y del 9% de igual momento de 2021. El viernes, el Instituto Mato Grossense de Economía Agrícola relevó el progreso de la cosecha de soja en Mato Grosso sobre el 60,47% del área apta, por delante del 46,45% de la semana pasada, del 22,26% de igual momento de 2021 y del 48% promedio de los cinco años precedentes.

En su informe semanal sobre la inspección de embarques estadounidenses, en esta caso para el segmento del 4 al 10 de febrero, el USDA relevó despachos de soja por 1.154.958 toneladas, por debajo de las 1.240.499 toneladas del reporte anterior, pero dentro del rango calculado por los privados, de entre 1 y 1,5 millones de toneladas. En lo que va del ciclo comercial –se inició el 1º de septiembre– se despacharon 38,82 millones de toneladas, por debajo de los 50,30 millones de igual momento de 2021.

MAÍZ

Los precios del maíz se negocian en baja en Chicago, en medio de la toma de ganancias de los fondos de inversión, enmarcada en las pérdidas que registra el sector bursátil global. La reversión de las subas iniciales en el mercado de trigo; la apreciación del dólar frente al euro, y las bajas chances de que se interrumpa el comercio desde Ucrania le brindan un sustento adicional a la decisión de los especuladores de liquidar contratos de maíz.

Estas bajas se dan a pesar de un buen informe semanal sobre la inspección de embarques estadounidenses, donde el USDA relevó hoy despachos de maíz por 1.455.106 toneladas, por encima de las 1.065.018 toneladas del informe precedente y del rango previsto por los operadores, de entre 950.000 y 1.400.000 toneladas. En lo que va del ciclo comercial se embarcaron 20,06 millones de toneladas de maíz, por debajo de los 22,92 millones de igual momento del año anterior.

En Brasil, AgRural relevó el avance de la primera cosecha de maíz sobre el 23% del área apta, por delante del 17% de igual momento de 2021. Y respecto de la safrinha, la siembra progresó sobre el 42% de la superficie prevista, por delante del 24% de la semana pasada y del 11% del mismo momento del año pasado.

TRIGO

Luego de las subas vistas en el mercado nocturno, los precios del trigo se negocian en baja en Chicago y en Kansas, mientras que en el mercado europeo persiste la tónica alcista, con mejoras de entre 4,50 y 5,50 euros por tonelada para las primeras posiciones, en buena medida, por los cruces entre los protagonistas de la tensión entre Rusia y algunos de los integrantes de la OTAN.

El mercado estadounidense el trigo quedó comprendido en la lógica de retiro de ganancias de los inversores. Además, la apreciación del dólar frente al euro es una mala noticia para la competitividad del grano estadounidense en el mercado de exportación.

La falta de humedad en las zonas productoras de trigo de invierno en las Grandes Planicies se mantiene como un factor alcista para los precios.

En su reporte sobre la inspección de embarques estadounidenses, el USDA relevó hoy embarques de trigo por 435.188 toneladas, casi a la par con las 433.921 toneladas del informe anterior y dentro del rango previsto por los privados, de entre 200.000 y 550.000 toneladas. En lo que va del ciclo comercial 2021/2022 –se inició el 1º de junio– se despacharon 14,48 millones de toneladas, por debajo de los 17,48 millones de igual momento de 2021.

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EN CHICAGO (marzo para soja, aceite, harina, maíz y trigo, en progreso):

SUBEN US$ 1,19 la SOJA, US$ 11,69 el ACEITE, US$ 2,31 la HARINA, US$ 1,38 el MAÍZ, US$ 4,41 el TRIGO Chicago y US$ 2,02 el TRIGO Kansas

SOJA

Los precios de la soja se negocian en alza en la rueda diaria de Chicago, donde, igualmente, se aprecia un alto nivel de volatilidad, con valores que pasan de subir más de 7 a dólares a ganar tan solo 2 en cuestión de minutos. Los fondos siguen activos, quizás, asumiendo que en breve la Reserva Federal de los Estados Unidos puede comenzar con su plan de suba de tasas, en medio del brote inflacionario más alto en 40 años en ese país.

En Brasil, luego del brusco recorte hecho ayer por la Conab sobre su estimación de cosecha –de 140,50 a 125,47 millones de toneladas–, persisten las lluvias en el centro-oeste, que podrían ralentizar las tareas de recolección. En la Argentina, en tanto, se esperan lluvias en diversas zonas agrícolas, pero las mismas serían de corta duración y otra vez muy heterogéneas.

Hoy, Safras & Mercado redujo de 132,30 a 127,17 millones de toneladas su estimación sobre la cosecha de soja de Brasil. "Se realizaron ajustes negativos adicionales sobre los rindes de Rio Grande do Sul, Santa Catarina, Paraná y de Mato Grosso do Sul", indicó la firma. Números oficiales y privados se alejan de los 134 millones de toneladas previstos por el USDA el miércoles.

El USDA confirmó hoy una nueva venta de soja 2022/2023 a China, por 108.000 toneladas. Además, reportó una venta de aceite de soja a destinos desconocidos, por 30.000 toneladas.

MAÍZ

Los precios del maíz se negocian en alza en Chicago por la especulación de los operadores con nuevas compras chinas –de momento sin confirmación– y frente a una previsible menor competencia desde Sudamérica si las cosechas de Brasil y de la Argentina resultan inferiores a las previsiones iniciales.

Esto último, más allá del recorte hecho ayer por la Conab sobre su expectativa de exportaciones brasileñas –de 36,68 a 35 millones de toneladas, frente a los 43 millones previstos por el USDA– aún deberá aguardar por el desarrollo de la segunda cosecha, que según el propio organismo de Brasil representará el 76,60% de la cosecha total. En ese sentido, las actuales lluvias sobre el norte, el centro y sobre zonas del sur plantean un mejor punto de partida para las siembras y para el desarrollo inicial de los cultivos, por lo que, al menos en maíz, el partido está lejos de finalizar.

Hoy, Safras & Mercado elevó levemente, de 115,64 a 115,68 millones de toneladas, su previsión sobre la cosecha total de maíz en Brasil. "Se espera que el rinde medio de la cosecha 2021/2022 sea de 5434 kilos por hectárea, por encima de los 4333 kilos del ciclo 2020/2021", calculó la consultora.

El USDA confirmó hoy una nueva venta de maíz 2021/2022 a Japón, por 128.000 toneladas.

TRIGO

El trigo se cotiza en alza en Chicago y en Kansas, mientras que en el mercado europeo las ganancias son algo mayores, al oscilar entre 5 y 5,5 euros por tonelada.

En las noticias se sigue hablando de los ejercicios militares de la armada rusa en proximidades de terminales portuarias de Ucrania e incluso Antony Blinken, secretario de Estado de EE.UU., dijo hoy en Australia que “hay signos de una escalada rusa. Estamos en una ventana en que la invasión puede empezar en cualquier momento”. Más allá de su verosimilitud, las palabras tienen peso.

En otro orden más lógico, en buena parte de las Grandes Planicies estadounidenses sigue faltando humedad para los cultivos de trigo de invierno, que en poco tiempo deberán despertar de su sueño invernal.

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En medio de la emergencia agropecuaria que se vive en la provincia de Corrientes producto de los incendios, en donde ya se quemaron 335.043 hectáreas según un informe del INTA correntino, mañana se hará un encuentro de productores afectados que contará con la presencia de dirigentes de la Mesa de Enlace. “La idea es que cada cadena productiva brinde un panorama de su estado de situación para que los representantes se interioricen y que, en función de eso, podamos trabajar a nivel local, provincial y nacional para lograr brindarle a los productores herramientas excepcionales para afrontar una situación que es excepcional”, explicó Pablo Sánchez, presidente de la Asociación de Sociedades Rurales de Corrientes.

SOJA

Marzo US$ 9,46 / Mayo US$ 8,46

Los precios de la soja cerraron con importantes mejoras la rueda de Chicago tras las publicación del informe mensual del USDA. Si bien los recortes hechos por el organismo sobre las expectativas de cosechas sudamericanas fueron algo menores a los esperados por los privados, el hecho de que en Brasil las lluvias sigan afectando el tránsito normal de las cosechadoras en zonas clave como Mato Grosso y que las previsiones meteorológicas auguren poca humedad en los próximos días sobre buena parte de las zonas agrícolas de la Argentina hace pensar a los operadores que los vistas hoy no serán los últimos ajustes.

El USDA redujo su previsión sobre la cosecha de soja de Brasil de 139 a 134 millones de toneladas, en tanto que el cálculo de las exportaciones lo ajustó de 94 a 90,50 millones. Para la Argentina el recorte de la producción fue de 46,50 a 45 millones de toneladas y para Paraguay, de 8,50 a 6,30 millones.

Como dato negativo, el USDA redujo de 100 a 97 millones de toneladas las importaciones de China.

Tampoco fue todo lo esperado el ajuste sobre las existencias finales estadounidenses, que pasaron de 9,52 a 8,84 millones de toneladas, contra los 8,44 millones esperados por los privados.

Ayer la Asociación Nacional de Exportadores de Cereales de Brasil redujo de 9,92 a 7,50 millones de toneladas su estimación semanal sobre las exportaciones de poroto de soja en febrero. El dato se mantiene arriba de los 2,42 millones de toneladas de enero y de los 5,51 millones de febrero de 2021. Este es otro dato alcista para los precios en Chicago.

El USDA confirmó hoy una nueva venta de soja 2022/2023 a China, por 240.000 toneladas. El hecho de que en las últimas jornadas se repitan operaciones para la nueva cosecha hace prevé a los operadores que China –o su seudónimo, "destinos desconocidos"– comienza a hacer compras en previsión de la menor oferta brasileña. Tanto es así que durante la rueda hubo rumores de nuevas operaciones con los mismos interlocutores.

MAÍZ

Marzo US$ 5,70 / Mayo US$ 4,73

Los precios del maíz siguieron la tendencia de la soja y terminaron la rueda con subas en Chicago luego de conocidas las nuevas proyecciones del USDA. En rigor, ellas dejaron menos puntos alcistas de los esperados, dado que las existencias finales estadounidenses no fueron ajustadas como lo esperaban los operadores y a que las previsiones de exportaciones de Brasil y de la Argentina tampoco fueron modificadas.

Sin embargo, las proyecciones meteorológicas que auguran un marzo seco en Brasil, potencialmente adverso para la segunda y fundamental cosecha de maíz, y las previsiones de corto plazo con escasas lluvias sobre la Argentina bastaron para potenciar el nivel de precios del cereal.

Además, fue interpretado como un hecho positivo que el USDA no siguiera la línea del agregado agrícola en China y que mantuviera la expectativa de importaciones por 26 millones de toneladas. Saber si eso se podrá sostener en el tiempo quedará para más adelante. También fue interpretado como un dato alcista el incremento de las compras de Canadá –pasaron de 3,30 a 3,80 millones de toneladas–, dado que buena parte de ese cereal será provisto por Estados Unidos.

En su nuevo informe semanal la Administración de Información sobre Energía de Estados Unidos redujo de 1.041.000 a 994.000 barriles por día la producción de etanol, un volumen superior a los 937.000 barriles de igual momento de 2021, y redujo las existencias de 25.854.000 a 24.799.000 barriles, un volumen que aún resulta el más importante desde principios de mayo de 2020.

En Brasil, la ANEC elevó su estimación sobre las exportaciones de maíz durante febrero de 447.404 a 521.203 toneladas. Esta nueva proyección queda debajo de los 2,29 millones de toneladas de enero, pero supera las 508.407 toneladas de igual mes de 2021.

TRIGO

Chicago Marzo US$ 2,30 / Mayo US$ 2,57

Kansas Marzo US$ 5,05 / Mayo US$ 4,50

Los precios del trigo terminaron la jornada con subas en Chicago y en Kansas, contrastando con los ligeros altibajos registrados en el mercado europeo. En el informe del USDA hubo datos para ambos lados de la balanza. En efecto, las existencias estadounidenses fueron elevadas de 17,09 a 17,63 millones de toneladas, cuando los privados esperaban 17,12 millones. Pero, por ejemplo, el stock final de Canadá fue ajustado de 5,14 a 3,14 millones de toneladas, o las existencias finales mundiales fueron proyectadas en 278,21 millones de toneladas, abajo de los 279,95 millones del mes pasado y de los 279,90 millones previstos por los privados.

Sin embargo, la firmeza de las cotizaciones estuvo más bien relacionada con la falta de humedad en las zonas productoras de invierno de las Grandes Planicies, en particular, en Kansas, Estado clase que necesita sumar humedad para sus suelos, y con la nueva –aunque leve– devaluación de dólar frente al euro, que sigue mejorando la competitividad de las exportaciones estadounidenses.

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