SOJA

Agosto US$ 3,03 / Septiembre US$ 2,66

La soja cerró la rueda y la semana con saldo negativo para sus precios en Chicago. Influyeron para ese revés el desinterés chino por la soja estadounidense de la nueva campaña, al igual que las favorables condiciones ambientales para el desarrollo de los cultivos en el cinturón sojero/maicero, con buenas lluvias previstas para los próximos siete días.

Vale señalar que el aceite terminó la rueda con signo positivo, en buena medida, por la disputa arancelaria entre la Casa Blanca y Canadá, ahora con la imposición de aranceles recíprocos del 35%. Ocurre que Estados Unidos es el principal importador del aceite de colza canadiense –poco menos de 3 millones de toneladas– como materia prima para la industria del biodiésel. La medida dispuesta por Trump ahora le restará competitividad a esa operación y abrirá más chances de demanda para el aceite de soja estadounidense.

En sus partes diarios el USDA confirmó hoy una nueva venta de soja estadounidense 2025/2026 a México, por 219.900 toneladas.

Acerca del informe mensual del USDA, se redujo muy levemente el cálculo para la producción estadounidense de soja 2025/2026 de 118,12 a 117,98 millones de toneladas, en línea con los 117,96 millones augurados en promedio por los privados. En cuanto al resto de las variables comerciales, el organismo elevó de 67,77 a 69,13 millones la estimación de molienda, posiblemente para estar a tono con la mayor demanda de aceite prevista desde la industria del biodiésel, y de 70,76 a 72,12 millones el uso total. En cambio, redujo de 49,40 a 47,49 millones de toneladas su proyección sobre las exportaciones, en medio de la crisis arancelaria. El ajuste de estas cifras dejó un stock final de 8,44 millones de toneladas, superior a los 8,03 millones del reporte de junio y a los 8,22 millones augurados por los operadores.

Sin cambios en el volumen previsto para la cosecha ya finalizada en Brasil, con 169 millones de toneladas, el USDA redujo de 104,50 a 102,10 millones el cálculo de las exportaciones de grano sin procesar. Ayer la Conab estimó la producción y las ventas brasileñas en 169,49 y en 106,22 millones de toneladas, respectivamente.

Para la Argentina el USDA elevó su cálculo sobre la producción de soja de 49 a 49,90 millones de toneladas y sobre las exportaciones de poroto, de 4,20 a 6,10 millones. En cambio, ajustó las cifras de ventas de harina, de 29,50 a 29,10 millones, y de aceite, de 6,55 a 6,45 millones.

En su reporte semanal la Asociación Nacional de Exportadores de Cereales de Brasil (ANEC) estimó en 11,93 millones de toneladas su previsión sobre las exportaciones de soja brasileña durante julio, contra los 13,48 millones de junio y los 9,60 millones de igual mes de 2024. En cuanto a las ventas de harina de soja, la entidad proyectó los despachos de julio en 2,19 millones de toneladas, frente a los 1,61 millones del mes anterior y a los 2,01 millones del séptimo mes del año pasado. 

MAÍZ

Septiembre US$ 1,28 / Diciembre US$ 1,67

El maíz sumó otra rueda bajista en Chicago y terminó la semana con saldo negativo para sus precios, que tocaron niveles mínimos para la mayoría de los contratos activos. Este panorama desalentador respondió a las turbulencias arancelarias generadas por la Administración Trump, que hoy resolvió aplicarle aranceles recíprocos del 35% a los bienes importados desde Canadá a partir del 1º de agosto, contra el 25% aplicado inicialmente y luego suspendidos en función del Tratado de libre comercio de América del Norte. Cabe tener en cuenta que Canadá es el principal importador de etanol de Estados Unidos, algo que ahora quedará ad referendum de eventuales represalias del gobierno canadiense.

También ejercieron presión sobre el mercado las condiciones ambientales propicias para el desarrollo de los cultivos en el Medio Oeste y la entrada de la safrinha de Brasil en el circuito comercial.

Sobre esto último, y en medio de tareas de recolección que avanzan lentas, en su trabajo semanal la ANEC estimó las exportaciones brasileñas de maíz durante julio en 4,34 millones de toneladas, contra las 568.668 toneladas de junio y los 4,71 millones de igual mes de 2024.

El nuevo informe mensual del USDA tuvo varias noticias positivas para el maíz estadounidense, pero sin impacto sobre las pizarras. Lo más relevante quedó en la revisión de las cifras 2024/2025, dado que al elevar de 67,31 a 69,85 millones de toneladas el cálculo de las exportaciones marcó un volumen récord histórico para ese rubro, al superar los 69,78 millones del ciclo 2020/2021. Las existencias finales del ciclo que termina a finales del mes próximo las ajustó de 34,68 a 34,04 millones de toneladas, contra los 34,37 millones previstos en promedio por los privados. En cuanto a la campaña 2025/2026, sin cambios en los rindes, el organismo redujo de 401,85 a 398,93 millones de toneladas su estimación sobre la producción. En el resto de las variables, el organismo redujo el uso total de 324,75 a 323,48 millones, con 139,71 millones –sin cambios– para etanol, en tanto que las exportaciones las sostuvo en 67,95 millones. El stock final del nuevo ciclo fue proyectado en 42,17 millones de toneladas, por debajo de los 44,46 millones del mes anterior y de los 43,68 millones previstos en promedio por los privados.

Respecto de Sudamérica, en línea con las expectativas el USDA elevó de 130 a 132 millones de toneladas la previsión de cosecha de maíz en Brasil, pero mantuvo en 43 millones el cálculo de las exportaciones. El primer dato, a tono con los 131,97 millones proyectado ayer por la Conab, no así el segundo, que fue ponderado por el organismo brasileño en 36 millones.

Para la Argentina no hubo cambios en las cifras estimadas por el USDA, con la cosecha y con las exportaciones fijas en 50 y en 34,50 millones de toneladas, respectivamente.

TRIGO

Chicago Septiembre US$ 3,49 / Diciembre US$ 3,50

Kansas Septiembre US$ 3,86 / Diciembre US$ 3,67

Con nuevas bajas, el trigo completó una semana negativa en las plazas estadounidenses. Entre las razones que influyeron sobre el rumbo de los negocios se destacó la incertidumbre por la relación comercial entre la Casa Blanca y los compradores, que sigue supeditada al humor de Trump, razón por la cual nada puede ser tomado como definitivo, ni un arancel multiplicado de manera unilateral, ni un trato aparentemente cordial. Por caso, hoy el magnate advirtió que para buena parte de los países que aún no recibieron cartas con lo que deberán tributar desde el 1º de agosto se fijarían aranceles recíprocos de entre el 15 y el 20%. Todo esto se da en medio de un ciclo que encuentra al trigo de EE.UU. con elevadas existencias.

Al respecto, luego de una corrección alcista del rinde promedio estimado, de 34,70 a 35,37 quintales por hectárea, el USDA elevó de 52,28 a 52,49 millones de toneladas su estimación sobre el volumen de la nueva cosecha de trigo en Estados Unidos. Acerca del resto de las variables comerciales 2025/2026, el organismo partió de un stock inicial de 23,15 millones de toneladas, superior al del mes anterior, de 22,90 millones, y no hizo cambios para las importaciones, con 3,27 millones; para el uso forrajero, con 3,27 millones, y para el uso total, con 31,54 millones. Pero sí elevó le proyección de exportaciones, de 22,45 a 23,13 millones. En el balance de estas cifras, las existencias finales fueron calculadas en 24,23 millones, cerca de los 24,45 millones del mes pasado y de los 24,36 millones previstos por los privados.

En las cifras de los principales referentes exportadores de trigo, el USDA elevó las ventas de Rusia de 45 a 46 millones de toneladas, pero redujo los volúmenes respectivos a la Unión Europea, de 34,50 a 32,50 millones, y a Ucrania, de 16,50 a 15,50 millones.

Fuera de lo antedicho, los precios del trigo estadounidense siguieron bajo presión por las lluvias que se registran hoy sobre el Norte de las Grandes Planicies, que favorecen los cultivos de primavera, y el progreso de la cosecha de invierno en el Sur de esa misma región.

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El Departamento de Agricultura de los Estados Unidos publicó hoy su informe mensual con las estimaciones sobre oferta y demanda de granos en el nivel mundial. De las nuevas cifras pueden destacarse la previsión de menores exportaciones estadounidenses de soja 25/26 y el incremento de las existencias finales de la oleaginosa. Tanto como el ajuste en los volúmenes de producción y de stock de maíz, y un nivel de reservas de trigo elevado para el cierre de la nueva campaña en EE.UU.

No obstante, para la formación de los precios, el mercado les dará poca relevancia a las cifras publicadas hoy y continuará focalizado sobre el clima para los granos gruesos y para el trigo de primavera. También seguirá en el centro de la escena la crisis arancelaria generada por la Casa Blanca, dado que puede afectar el comercio de productos agrícolas desde y hacia Estados Unidos.

En cuanto a Sudamérica, el USDA estuvo en línea con las expectativas al elevar la producción de soja Argentina y de maíz de Brasil.

Ofrecemos a continuación los principales datos contenidos en el reporte oficial:

EN CHICAGO (agosto para soja, aceite, harina; septiembre para maíz y trigo, en progreso):

SUBE US$ 10,36 el ACEITE

BAJAN US$ 1,01 la SOJA, US$ 1,32 la HARINA, US$ 0,69 el MAÍZ, US$ 1,10 el TRIGO Chicago y US$ 2,48 el TRIGO Kansas

SOJA

A menos de una hora de la publicación del nuevo informe mensual de estimaciones agrícolas del USDA, la soja se cotiza con valores en baja en la rueda diaria de Chicago por la total ausencia de interés chino en la oleaginosa estadounidense de la nueva campaña. Además, siguen influyendo en modo bajista las favorables condiciones ambientales para el desarrollo de los cultivos en el cinturón sojero/maicero, con buenas lluvias previstas para los próximos siete días.

Vale señalar que el aceite opera con signo positivo, en parte, por la disputa arancelaria entre la Casa Blanca y Canadá, ahora con la imposición de aranceles recíprocos del 35%. Pasa que Estados Unidos es el principal importador del aceite de colza canadiense –unos 3 millones de toneladas– como materia prima para la industria del biodiésel. La medida dispuesta por Trump ahora le restará competitividad a esa operación y abrirá más chances de demanda para el aceite de soja estadounidense.

En sus partes diarios el USDA confirmó hoy una nueva venta de soja estadounidense 2025/2026 a México, por 219.900 toneladas.

Respecto de las expectativas privadas sobre el nuevo informe del USDA, se augura la cosecha y las existencias finales de soja estadounidense en 117,95 y en 8,22 millones de toneladas, frente a los 118,12 y a los 8,03 millones del reporte oficial de junio, respectivamente.

MAÍZ

El maíz se negocia con precios en baja en Chicago y, otra vez, en niveles mínimos para la mayoría de los contratos activos por las turbulencias arancelarias generadas por la Administración Trump, que hoy resolvió aplicarle aranceles recíprocos del 35% a los bienes importados desde Canadá a partir del 1º de agosto, contra el 25% aplicado inicialmente y luego suspendidos en función del Tratado de libre comercio de América del Norte. Cabe tener en cuenta que Canadá es el principal importador de etanol de Estados Unidos, algo que ahora quedaría ad referendum de eventuales represalias.

También ejercen presión sobre el mercado las condiciones ambientales propicias para el desarrollo de los cultivos en el Medio Oeste y la entrada de la safrinha de Brasil en el circuito comercial.

Acerca de las expectativas sobre el nuevo informe del USDA, el promedio de las estimaciones privadas augura la cosecha y las existencias finales de maíz estadounidense en 399,58 y en 43,68 millones de toneladas, frente a los 401,85 y a los 44,46 millones del reporte oficial de junio, respectivamente.

TRIGO

Cae el valor del trigo en las plazas estadounidenses y entre las razones que influyen sobre el rumbo de los negocios se destaca la incertidumbre por la relación comercial entre la Casa Blanca y los compradores, en un ciclo que encuentra al trigo de EE.UU. con elevadas existencias. Hoy Trump advirtió que para buena parte de los países que aún no recibieron cartas con lo que deberán tributar desde el 1º de agosto se fijarían aranceles recíprocos de entre el 15 y el 20%.

También presionan sobre el mercado las lluvias que se registran hoy sobre el Norte de las Grandes Planicies, que favorecen los cultivos de primavera, y el progreso de la cosecha de invierno en el Sur de esa misma región.

En cuanto a las expectativas sobre el nuevo informe del USDA, el promedio de las estimaciones privadas augura la producción y las existencias finales de trigo estadounidense en 52,12 y en 24,36 millones de toneladas, frente a los 52,28 y a los 24,45 millones del reporte oficial de junio, respectivamente.

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CHICAGO NOCTURNO (agosto para soja, aceite y harina; septiembre para maíz y trigo, en progreso):

SUBE US$ 0,66 la HARINA

BAJAN US$ 0,28 la SOJA, US$ 3,31 el ACEITE, US$ 0,39 el MAÍZ, US$ 0,73 el TRIGO Chicago y US$ 1,29 el TRIGO Kansas

SOJA

La jornada en la que el USDA publicará –a las 13– su nuevo informe mensual de estimaciones agrícolas, la soja opera con ligeras bajas en el segmento nocturno de Chicago, donde prima la cautela de los operadores ante la crisis arancelaria generada por la Casa Blanca. A esto se agrega la falta de actividad de la demanda china en el mercado de la oleaginosa estadounidense de la nueva cosecha; la presión por la continuidad de las ventas brasileñas, y la vigencia de buenas condiciones ambientales para los cultivos sobre el Medio Oeste.

MAÍZ

Con ligeras bajas se negocia el maíz en Chicago, también por la tensión que genera en el mercado la crisis arancelaria, que en el tiempo de tregua que se abrió para la entrada en vigor de los aranceles recíprocos no vio la concreción de acuerdos con países clave para la demanda del grano estadounidense en la nueva campaña, que se prevé récord. La vigencia de valores próximos a los mínimos de contrato está dada por condiciones ambientales propicias para el desarrollo de los cultivos y por la entrada de la safrinha de Brasil en el circuito comercial.

TRIGO

Cae el valor del trigo en las plazas estadounidenses y entre las razones que influyen sobre el rumbo de los negocios se destaca la incertidumbre por la relación comercial entre la Casa Blanca y los compradores, en un ciclo que encuentra al trigo de EE.UU. con elevadas existencias. También presionan sobre el mercado las lluvias que se registran hoy sobre el Norte de las Grandes Planicies, que favorecen los cultivos de primavera, y el progreso de la cosecha de invierno en el Sur de esa misma región.

INDICADORES

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“Hablaron mucho de las retenciones”, contaron cerca del presidente de la Sociedad Rural Argentina (SRA), Nicolás Pino. Y agregaron: “Pino le dijo que la alícuota del 33% a la soja es obscena y antiproductiva”. El encuentro fue en un desayuno, el lugar, la Quinta de Olivos, y solo hubo dos en la mesa: el presidente Javier Milei y su visitante, el máximo dirigente de la SRA. A solas, durante una hora y cuarto.

El contacto fue hace unos días y el presidente de la Rural cumplió con un ritual interno de la entidad que es toda una tradición: acercarle al jefe de Estado la invitación formal, escrita, para que concurra a la Exposición Rural de Palermo. La muestra se hará del 17 al 27 del actual y el 26 se realizará el tradicional acto inaugural. Es el día para que concurra el jefe de Estado y deje, también como es tradición, inaugurada la exposición.

Milei recibió la invitación y algo más: 20 entradas de cortesía para que regale entre quienes más guste. ¿Se las dará al personal de Olivos? Solo el jefe de Estado sabe lo que hará.

Pino es el único dirigente del agro que tiene llegada directa con el mandatario. Se escriben, Milei lo escucha. Es una relación que viene de antes que llegara a la Casa Rosada. Se conocen desde cuando Milei hacía campaña para ser diputado nacional. Pino le abrió la puerta de la Rural y el economista entró. Sintonizaron enseguida. Un contraste con lo que pasaba con Alberto Fernández, cuando la invitación para que vaya a la exposición, que dos años no se hizo por la pandemia, se debía dejar en la mesa de entrada de la Casa Rosada. Fernández no concurrió cuando sí pudo haber ido.

Una de las razones por las cuales el dólar sigue bajo presión, pese a las liquidaciones récord del campo, es que los mismos productores que liquidan enseguida salen a dolarizar esos pesos, aprovechando esta suerte de unificación cambiaria entre el oficial y el MEP.

Mientras el dólar oficial se mantuvo en $ 1275, el MEP y el contado con liquidación avanzaron 1% a $ 1270, mismo porcentaje que subió el blue, a $ 1295. Si se le agrega el 1% de comisión que cobran las Alycs por operar los dólares financieros, termina costando prácticamente lo mismo que el oficial.

Si bien los agroexportadores no están autorizados a comprar dólares por norma del Banco Central desde la época de Cristina Kirchner, el productor sí puede comprar dólares si es persona física.

"En general lo hace porque es la única forma que tiene de mantener sus activos en dólares luego de vender maíz o soja. Siempre que el tipo de cambio suba, el precio de los granos sube en pesos", revela el presidente de una de las grandes entidades del sector, en estricto off the record.

Fabio Saraniti, CEO de Win Securities, advierte que, a diferencia de gobiernos anteriores, ahora al no haber brecha entre el tipo de cambio oficial y el bursátil, luego de pagar las retenciones compran prácticamente al mismo precio del oficial que vendieron.

Bichos de Campo abrió su edición del jueves con una nota que daba cuenta del debut de Nicolás Bronzovich como nuevo presidente “fortalecido” del INTA, en una instancia donde el organismo tecnológico perdió su autarquía y estructura de gobierno. Pero al mismo tiempo, la crónica advertía de una resistencia casi generalizada de todos los empleados a estos cambios.

Consciente de eso, a media mañana Bronzovich y su nueva consejera Beatriz Pilu Giraudo mantuvieron una reunión con los presidentes de los Consejos Regionales, los integrantes de la llamada Matriz Nacional, los vocales del Consejo Directivo, además de asistentes técnicos y administrativos. Su idea fue bajar allí las primeras instrucciones de funcionamiento en este nuevo INTA “intervenido” por el Poder Ejecutivo.

Lo que sigue son algunos de los puntos del acta surgida de esa reunión, en la que la nueva conducción institucional intentó evitar una parálisis de la actividad y al mismo tiempo llevar algo de tranquilidad a los 6000 trabajadores del INTA, que temen por una oleada de despidos y un fuerte ajuste del gasto.

En materia de “Cambios Institucionales y Nueva Estructura Organizacional”, la nueva conducción confirmó que “el INTA se transforma en un organismo desconcentrado, dependiendo directamente del Poder Ejecutivo Nacional”, y que “desaparece la figura del Director Nacional”, por lo que “todas las decisiones ejecutivas recaen en la presidencia del INTA”.

Más de 60 directores de Institutos de Investigación y de Estaciones Experimentales Agropecuarias (EEA) del Instituto Nacional de Tecnología Agropecuaria (INTA) cuestionaron con dureza al Gobierno nacional tras la publicación del decreto que oficializa la “transformación” de este organismo fundamental para el campo argentino.

“Modernizar no es destruir. Transformar no es arrasar. Gobernar no es imponer”, enfatizaron estos dirigentes en un comunicado en el que apuntaron contra la decisión más cuestionada del Poder Ejecutivo y que es la eliminación del histórico Consejo Directivo con participación público-privada, para reemplazarlo por un Consejo Técnico que solo podrá asesorar, pero no tomar decisiones.

De esta manera, se le quita la histórica autarquía y autonomía que tuvo el INTA desde su fundación, en 1956.

Según los firmantes, “bajo el discurso de ‘modernización’, se concentra el poder en una sola figura designada políticamente, el presidente de la institución, eliminando su estructura participativa y federal. Esto no es modernizar: es centralizar, debilitar y poner en riesgo una institución estratégica para el desarrollo de la Nación”, resaltaron.

La cadena productiva del tomate industria, tradicional motor económico en el Valle de Uco, en Mendoza, atraviesa una coyuntura crítica. Productores advirtieron que la conjunción de costos elevados, falta de acceso al financiamiento y, sobre todo, una presión creciente de las importaciones, especialmente desde Chile, pero también de China, podría terminar por desarticular toda la matriz de valor, desde los viveros hasta las fábricas.

“La situación fue muy mala. Nos pagaron lo mismo que el año pasado y con eso no se cubren los costos. Los que estaban dentro del programa Tomate 2000 cobraron entre 100 y 112 pesos el kilo con contrato, pero es el mismo precio del año pasado y no se tomó en cuenta la inflación. Peor la pasaron los del tomate libre: apenas se pagó entre 60 y 90 pesos. Nos pagaron un precio vil. A esos valores, es imposible sostenerse”, alertó Mario Leiva, productor de la zona a LA NACION.

Hoy, en la Argentina hay cerca de 8000 hectáreas dedicadas al tomate industria, cultivadas por unos 400 productores. Según el productor, en el Valle de Uco se cultiva un tomate perita de mucha calidad que es reconocido por su textura y firmeza, pero que no tiene tanto rendimiento porque es una zona fría. Se llega a producir unos 100.000 kilos por hectárea que sería un número óptimo. En San Juan, se puede llegar a cosechar hasta 200.000 kilos de ese mismo tomate.

Trenes Argentinos Cargas (TAC), la empresa estatal que administra la red ferroviaria nacional de cargas, incorporará 180 tolvas de origen chino, con capacidad para transportar hasta 65 toneladas cada una. Se trata de la mayor adquisición de este tipo de material rodante desde 2015. Pero lo más relevante es que se concretó gracias al financiamiento adelantado de tres gigantes del sector agroexportador (ACA, Cofco y Viterra), que decidieron apostar fuerte a mejorar su propia logística.

La operación fue posible a través de un convenio público-privado que permitió a TAC lanzar la Licitación Nacional e Internacional 20/2023, que fue adjudicada a la firma estatal china CMEC. Las primeras 90 tolvas ya están embarcadas y llegarán al puerto de Buenos Aires hacia fines de julio, mientras que las 90 restantes están listas para zarpar desde el puerto fluvial de China y tienen fecha estimada de arribo el 25 de agosto.

Este refuerzo está directamente orientado a mejorar la logística del agro, que representa el corazón de la actividad de TAC: solo en lo que va de 2024, el 63% de las toneladas despachadas por tren correspondieron a productos agrícolas.