Un nuevo exabrupto diplomático del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, puede llegar a beneficiar las exportaciones de aceites vegetales de la Argentina y Brasil en un mercado clave.

Este lunes Trump dijo en redes sociales que “India no sólo está comprando cantidades masivas de petróleo ruso, sino que luego, para gran parte del petróleo comprado, lo están vendiendo en el mercado abierto para obtener grandes ganancias. No les importa cuánta gente en Ucrania está siendo asesinada por la maquinaria de guerra rusa”.

“Debido a esto, voy a aumentar sustancialmente el arancel pagado por la India a Estados Unidos”, añadió, sin ofrecer mayores detalles al respecto. Vale recordar que la semana pasada Estados Unidos, en el marco de negociaciones bilaterales con el gobierno de India, había aplicado un arancel general del 25% a esa nación asiática.

Parte de las negociaciones emprendidas por los funcionarios estadounidenses estuvieron focalizadas en gestionar mayores exportaciones de productos agroindustriales de Estados Unidos por parte de India, especialmente en lo relativo a aceites vegetales.

En tono coloquial no es desacertado decir que Donald Trump pateó un hormiguero. Despertó al oso y lo empujó a salir de su cueva para proveerse sus propios alimentos. La alegoría bien puede aplicarse a China, que antes de las guerras de tarifas desatadas por el republicano en 2018 y en 2025 no trepidaba en comprar fronteras afuera los commodities agrícolas que necesitaba, hasta ahí en cantidades crecientes.

Ahora la historia es distinta. Sin quererlo, Trump convenció a los chinos de que corren un riesgo dependiendo del exterior; los asiáticos aprendieron la lección y pusieron manos a la obra inmediatamente. En maíz y trigo han multiplicado su propia producción como para reducir a un mínimo sus importaciones. Con la soja es un poco más complicado.

La noticia es que una filial del conglomerado estatal chino Citic Ltd. desarrollará grandes plantaciones de soja y maíz en Angola, para asegurar el suministro a largo plazo en medio de la guerra comercial con Estados Unidos. La empresa invertirá 250 millones de dólares en cinco años para desarrollar hasta 100.000 hectáreas de cultivo en el país africano. Alrededor del 60% de la producción se exportará a China, mientras que el resto se destinará al consumo local.

Una de las enfermedades de mayor importancia en el cultivo de soja en la Argentina, y en todas las regiones productoras, es la Mancha Marrón. Esta enfermedad foliar es causada por un hongo, Septoria glycines, que forma parte de un complejo de enfermedades denominadas “de fin de ciclo” (EFC).

Como grupo se han estimado pérdidas de rendimiento de hasta el 30% en años lluviosos. Entre los componentes más afectados se encuentran el número y el peso de los granos.

La mancha marrón aparece en todas las regiones donde se cultiva la oleaginosa, y es, de todas las EFC, la que manifiesta síntomas primero, desde estadios incluso vegetativos.

La Cátedra de Fitopatología de la Facultad de Agronomía de la UBA (Fauba) recientemente finalizó un estudio a partir de un muestreo plurianual de lotes de soja de 5 años (2017, 2021, 2023, 2024, 2025) en diversas localidades de la región pampeana núcleo. En total se realizaron más de 50 aislados de S. glycines. Estos fueron evaluados en cuanto a su sensibilidad a fungicidas estrobilurinas. Se evaluó en pruebas de laboratorio la respuesta de germinación de esporas (conidios) al ser expuestas a diferentes dosis de estrobilurinas.

Las imágenes que el productor agropecuario Leandro Lanzinetti tomó desde el aire, en un vuelo realizado el sábado sobre el partido de Bolívar, dejan en evidencia la magnitud del desastre que atraviesa este distrito: kilómetros y kilómetros de parcelas anegadas como si formaran una red de lagunas que cubren campos agrícolas y ganaderos. Hay problemas para los cultivos ya sembrados de la campaña fina [trigo], para los tamberos que deben sacar la leche de los tambos y dudas para la nueva campaña de soja y maíz.

La última lluvia, registrada la semana pasada, fue de 30 milímetros. El productor explicó que, aunque no parece un valor elevado, el problema es que en la primera mitad del año ya cayó el volumen de agua que normalmente se registra en todo un año. Por esta razón, en la zona crece la preocupación ante la llegada de la primavera, la estación más lluviosa, y la incertidumbre sobre qué ocurrirá cuando lleguen las precipitaciones más intensas.

No se trata solo de los campos bajo agua: con la parición de las vacas en marcha, el ganado tiene dificultades para encontrar lugares secos y el mal estado de los caminos rurales impide que los productores puedan mover hacienda o sacar los granos. A esto se suma la inquietud por la próxima campaña de granos gruesos [soja y maíz], que comenzará en dos meses, y la situación de los tamberos, que en muchos casos no pueden sacar la leche por la imposibilidad de que ingresen los camiones a los establecimientos.

Durante los primeros seis meses de 2025, la Argentina fue el único país del Mercosur que redujo el volumen de sus exportaciones de carne vacuna respecto del mismo período del año pasado. Así lo detalla un informe de la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR), elaborado a partir de datos del Indec y comparaciones regionales con los demás países exportadores de la región.

A pesar de una recuperación en junio, cuando las exportaciones totalizaron 61.500 toneladas peso producto —un 12,7% más que en mayo y un 4,5% superior al mismo mes de 2024—, el acumulado semestral continúa por debajo de los años anteriores. Según precisa la BCR, “las ventas al exterior de carne bovina refrigerada y congelada suman unas 312.600 toneladas peso producto, sin deducir los huesos provenientes del desposte”. Esta cifra representa una caída del 16,4% frente al primer semestre de 2024, y también se ubica por debajo del nivel alcanzado en 2023.

El desempeño contrasta con el de otros países del bloque. “Brasil muestra un notable crecimiento del 13% interanual, alcanzando un récord de 1.287 mil toneladas exportadas”, indicó la entidad. Paraguay también incrementó sus envíos, con un alza del 12% interanual que llevó el volumen exportado a 182 mil toneladas. Uruguay, por su parte, logró un aumento del 4%, totalizando 196 mil toneladas peso producto en el semestre.

Si algo cambió en la historia reciente del cultivo de maíz, más allá del clima en que se sembró cada año, fue la presión de enfermedades y el manejo sanitario. Bajo este escenario, aparecieron nuevas patologías, otras re-emergen y existen algunas que se consolidan.

“Lo que tuvo de interesante estos años fue que todas las enfermedades que presionaron al cultivo fueron biológicamente diferentes”, explica Fernando Guerra, experto en fitopatología y gerente de Desarrollo de Supra Semillas, la marca de maíz de GDM, lanzada al mercado argentino en febrero de este año.

De este modo, Guerra ya palpita la charla que lo tendrá como protagonista durante un panel que se realizará en el Congreso Aapresid, el encuentro técnico más relevante del agro, que tendrá lugar del 6 al 8 de agosto próximo, en el predio ferial de la Sociedad Rural Argentina en CABA.

“Mancha blanca y Spiroplasma: mirada desafiante e integral sobre la sanidad en maíz” será la cita obligada para los asesores y productores que en esta campaña aportarán por el maíz. El panel será el miércoles 6 de agosto, a las 11:15 horas, en la Sala Ligier.

Según las últimas estadísticas difundidas por el SENASA y analizadas por la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR), la primera campaña de vacunación antiaftosa de 2025 expone una caída significativa en el stock bovino nacional. En total, se vacunaron 49,4 millones de cabezas, lo que representa 1,3 millones menos que en igual período del año pasado. Esta reducción implica una caída interanual del 2,4 %.

El dato más preocupante, sin embargo, está en la composición del rodeo: la pérdida de vientres fue particularmente marcada. Se registraron menos de 21 millones de vacas y unos 6,4 millones de vaquillonas, lo que implica una merma total de 825 mil hembras en comparación con 2024. En detalle, se perdieron 406 mil vacas y 418 mil vaquillonas.

Este escenario no toma por sorpresa al sector, que ya venía advirtiendo sobre los riesgos de una liquidación excesiva de hembras. La tendencia viene de años anteriores: desde 2022, el stock de vacas acumula una caída de más de 1,2 millones de cabezas, mientras que las vaquillonas suman una pérdida de casi un millón de ejemplares desde 2021.

El presidente de la Federación de Asociaciones Rurales del Mercosur (FARM), que también es titular de la Federación de Agricultura de Río Grande do Sud (Farsul) y vicepresidente de la Confederación de Agricultura y Pecuaria de Brasil (CNA), Gedeao Pereira, advirtió que la decisión de Estados Unidos de aplicar un arancel del 50% a la carne brasileña podría generar un fuerte impacto y afectar al conjunto de la cadena productiva. Al mismo tiempo, pidió reforzar los cuidados sanitarios para sostener el estatus de libre de aftosa, clave para mantener abiertos los mercados internacionales.

El dirigente agropecuario destacó durante el programa Chacra Agro Continental que, aunque Brasil y Bolivia recibieron recientemente el certificado de libre de aftosa sin vacunación, y la Argentina aún mantiene regiones con vacunación contra la fiebre, “lo importante es el estatus sanitario de Sudamérica, porque somos los grandes productores mundiales de carne vacuna. Exportamos a muchos países y tenemos que cuidar mucho el tema sanitario”.

Respecto de la medida arancelaria impulsada por Estados Unidos, el dirigente mostró preocupación por la caída abrupta de los envíos, que pasaron de 47.800 a 9.700 toneladas en tres meses.

En su informe semanal sobre los cultivos estadounidenses el USDA sostuvo hoy en el 73% la proporción de maíz en estado bueno/excelente, pero redujo del 70 al 69% el dato respectivo a la soja. Acerca del trigo, reportó cosechado el 86% de las variedades de invierno y el 5% del grano de primavera, cultivo en el que ajustó del 49 al 48% la proporción buena/excelente.

SOJA

Septiembre US$ 2,11 / Noviembre US$ 1,93

Tras completar el viernes su segunda semana bajista seguida, la soja tuvo un repunte muy parcial en Chicago, impulsado por coberturas de los inversores tras la reciente liquidación de contratos. En parte, la mejora también respondió a la previsión de lluvias escasas durante buena parte de la semana sobre el cinturón sojero/maicero, que podría desmejorar la condición de las plantas, que el promedio de las estimaciones privadas espera ver hoy ajustada del 70 al 69% en el informe que el USDA publicará a las 17.

Fue positivo para el mercado estadounidense el informe semanal sobre la inspección de embarques, en este caso para el segmento del 25 al 31 de julio, dado que allí el USDA relevó despachos de soja por 612.539 toneladas, por encima de las 427.734 toneladas del reporte anterior y del rango previsto por los privados, de entre 250.000 y 460.000 toneladas.

Sin embargo, el repunte estuvo –y estará– bajo presión por la ausencia de la demanda china en el mercado estadounidense que, por la altura del año, va camino de marcar un hecho inédito en los tiempos modernos para la relación comercial entre estos países, otra vez enfrentados en una guerra comercial por obra y gracia de la Administración Trump. Cabe agregar que a los problemas que ya evidencian las relaciones entre las dos principales economías mundiales, ahora se suma tensión por el rechazo expresado desde Pekín a la pretensión de la Casa Blanca en cuanto a que China deje de importar petróleo de Rusia y de Irán.

Acerca de Brasil, que aún tiene bastante grano de la campaña 2024/2025 para ofrecer, sus ventas de soja se mantienen ágiles y le brinda a la demanda china las garantías necesarias para una provisión fluida en los próximos meses.

Por otro lado, en su primera estimación sobre la campaña 2025/2026, la filial brasileña de StoneX proyectó la cosecha de soja de Brasil en 178,20 millones de toneladas, un 5,6% por encima del ciclo precedente. Esto respondería a sendos aumentos en el área sembrada y en la productividad. Los trabajos de siembra, que comenzarán a mediados de septiembre, cubrirían un 2% más de área que en el ciclo 2024/2025 indicó la firma, que sustenta el alza de la productividad en una esperada recuperación de la cosecha en Rio Grande do Sul, que en la campaña anterior fue afectada por problemas climáticos. "Cuestiones geopolíticas y arancelarias podrían beneficiar a la soja brasileña, especialmente debido a la posibilidad de fricción entre Estados Unidos y China", dijo la analista de StoneX, Ana Luiza Lodi, en un comunicado.

En la misma línea, la consultora brasileña Celeres proyectó en 177,20 millones de toneladas el volumen de la producción de soja de la nueva campaña, mientras que las exportaciones de grano sin procesar las calculó en 110 millones de toneladas. El USDA proyecta la nueva cosecha de Brasil en 175 millones de toneladas y las exportaciones de poroto, en 112 millones.

En el contexto de alta incertidumbre, aportó un mínimo de calma la decisión comunicada por un portavoz de la Comisión Europea comunicó en cuanto que la Unión Europea suspenderá por seis meses sus dos paquetes de represalias a los aranceles estadounidenses que debían entrar en vigor el jueves, tras el acuerdo que el bloque suscribió con Trump. Esto ocurre pese a que incluso dentro de la UE no se sabe bien qué incluye o excluye ese acuerdo, muy cuestionado por algunos de los países miembros. Al respecto, Reuters señaló que el acuerdo "deja muchas preguntas abiertas, entre ellas los aranceles a las bebidas alcohólicas y el hecho de que la orden ejecutiva de Trump de la semana pasada que fijó los aranceles a la mayoría de los productos del bloque europeo en un 15% no incluyó excepciones, como se esperaban, para los automóviles y las piezas de automóviles. Los funcionarios de la UE dijeron que esperan que pronto se dicten más órdenes ejecutivas". El Ministro de Finanzas de Alemania, Lars Klingbeil, dijo hoy que resulta positivo que haya un acuerdo, pero hay mucho que aclarar con Estados Unidos. "Fuimos demasiado débiles en las negociaciones, no podemos estar satisfechos".

MAÍZ

Septiembre US$ 0,99 / Diciembre US$ 1,47

Con nuevas bajas cerró la rueda del maíz en Chicago, luego de completar el viernes su segunda semana bajista seguida y de marcar nuevos mínimos para la mayoría de los contratos activos. Además de la incertidumbre por el impacto comercial de los aranceles impulsados por la Casa Blanca, el mercado continúa bajo presión por el buen estado de los cultivos estadounidenses y por la entrada de la safrinha de Brasil en el circuito comercial, que se prevé aumente en las próximas semanas, concentrando la atención de los compradores.

Sobre esto último, la consultora AgRural relevó el avance de la recolección de la safrinha de maíz sobre el 81% del área apta en el Centro-Sur de Brasil, frente al 68% de la semana anterior y al 95% de igual momento de 2024. "Con la reducción de las lluvias en las regiones más húmedas, los productores dieron impulso a los trabajos, que deben continuar a un ritmo intenso en los próximos días", indicó la firma.

Hoy la filial brasileña de la estadounidense StoneX elevó de 108,20 a 111,70 millones de toneladas su previsión sobre la safrinha, que llevaría de 136,10 a 139,60 millones de toneladas el volumen total de la producción 2024/2025 de maíz en Brasil. En sus respectivos informes de julio, el USDA y la Conab proyectaron la cosecha del forrajero brasileño en 132 y en 131,97 millones de toneladas, respectivamente.

La previsión de pocas lluvias para esta semana sobre las principales zonas productoras de EE.UU. podría darles a los especuladores una chance de cerrar compras de ocasión y de sumarle algo de prima de riesgo climático a valores que no saben de primas en lo que va del mercado climático actual. Para el informe de cultivos que el USDA publicará a las 17 el promedio de las estimaciones privadas augura un ajuste del 73 al 72% de la proporción de maíz en estado bueno/excelente.

Dentro de un buen nivel, resultó neutro para el mercado de maíz estadounidense el reporte semanal sobre la inspección de embarques, dado que el USDA relevó hoy despachos por 1.207.642 toneladas, por debajo de las 1.532.153 toneladas del informe precedente, pero dentro del rango estimado por los operadores, de entre 1,10 y 1,50 millones de toneladas.

TRIGO

Chicago Septiembre US$ S/C / Diciembre US$ S/C

Kansas Septiembre US$ 0,64 / Diciembre US$ 0,36

Sin cambios en Chicago, pero con bajas en Kansas cerraron los precios del trigo en el mercado estadounidense, luego de que, como la soja y el maíz, el viernes completaron la segunda semana bajista seguida. No prosperaron las compras por coberturas de los inversores. En cambio, la tensión por el incierto panorama comercial global derivado de la crisis arancelaria y la caída persistente del maíz, socio en el mercado forrajero, mantuvieron bajo presión al grano fino.

En contra del trigo de EE.UU. volvieron a influir la apreciación que el dólar viene registrando desde la semana pasada contra el euro, que afecta su competitividad, y la entrada de la cosecha del hemisferio Norte en el circuito comercial, que acentúa la necesidad de mantener valores competitivos para no resignar demanda.

Aunque sin impacto sobre las pizarras, fue positivo para el mercado estadounidense el informe semanal del USDA sobre la inspección de embarques, dado que reportó despachos de trigo por 599.595 toneladas, por encima de las 290.272 toneladas del trabajo anterior y casi en línea con el máximo previsto por los operadores, dentro de un rango que fue de 300.000 a 600.000 toneladas.

En función del repunte que vinieron reflejando los precios del trigo en Rusia, sobre todo por escasez de oferta, a partir del 6 de agosto los derechos de exportación se fijarán en 19,4 rublos por tonelada, según informó el Ministerio de Agricultura. Esta tasa, que se calcula de manera semanal, se había mantenido en cero durante las cuatro semanas precedentes.

Granar Research

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