COMENTARIO DE CIERRE DEL MERCADO – CHICAGO
SOJA
Enero US$ 4,13 / Marzo US$ 3,86
La soja terminó la rueda de Chicago con precios en baja. En momentos en los que Sudamérica adquiere protagonismo, en las pérdidas influyó el ritmo ágil que registra la siembra en Brasil, favorecido por las lluvias regulares en el Centro y en el Norte. Ahora, sin embargo, el aporte de humedad comienza a escasear en zonas del Sur del país y eso limitó la caída de los precios en la plaza estadounidense, más allá de que los pronósticos incluyen la chance de precipitaciones sobre Rio Grande do Sul y Santa Catarina entre hoy y mañana.
En su reporte semanal de cultivos la Conab relevó ayer el avance de la siembra de soja sobre el 73,8% del área estimada, contra el 66,1% del informe anterior y el 65,4% de igual momento de 2023. En 11 de los 12 Estados reportados las labores están adelantadas respecto del año anterior. Sólo en Santa Catarina se registra un progreso más lento, con el 52% sembrado, contra el 53% precedente.
La Asociación Brasileña de Industrias de Aceites Vegetales (Abiove) estimó hoy el volumen de la producción 2024/2025 de soja en un récord histórico de 167,70 millones de toneladas, un 9,4% por encima de la cosecha anterior. La previsión de la entidad industrial superó los 166,14 millones de toneladas calculados por la Conab, pero quedó debajo de los 169 millones proyectados por el USDA. Abiove pronosticó las exportaciones de poroto de soja en 104,10 millones de toneladas y la molienda, en 57 millones, contra los 105,48 y los 56,60 millones de toneladas estimados por la Conab.
En materia de clima en Brasil, el Instituto Nacional de Meteorología (Inmet) informó que esta semana debería estar marcada por grandes volúmenes de lluvia entre las regiones central, sureste y norte del país. Según indica el modelo Cosmo, los volúmenes podrían superar los 100 milímetros en los siete días hasta el lunes (25) en algunas localidades de Amazonas, sur de Mato Grosso, Goiás, norte de Mato Grosso Sul y zonas de Minas Gerais, Rio de Janeiro y de Espíritu Santo.
"Hoy hay alertas de diferentes niveles realizadas por el Inmet, que continúan hasta mañana, por lluvias en la Región Sur de Brasil. El mayor alcance en la alerta por lluvias intensas, hasta las 24 horas del miércoles, se extiende desde el sudoeste de Rio Grande do Sul hasta el norte de Santa Catarina, incluyendo una pequeña parte del sur de Paraná. En estas localidades los volúmenes pueden oscilar entre 50 y 100 milímetros por día, acompañados por vientos intensos de 60 a 100 kilómetros por hora", indicó el Inmet.
En su actualización semanal, la Asociación Nacional de Exportadores de Cereales (ANEC) de Brasil redujo mínimamente, de 2,81 a 2,80 millones de toneladas, su cálculo sobre las exportaciones de soja durante noviembre, contra los 4,44 millones de octubre y los 4,60 millones de igual mes de 2023. En cuanto a las ventas de harina de soja durante el presente mes, incrementó su previsión de 1,87 a 1,98 millones de toneladas, frente a los 2,46 millones de octubre y a los 1,95 millones de noviembre del año anterior.
MAÍZ
Diciembre US$ 0,79 / Marzo US$ 0,79
Con ligeras bajas cerró el maíz la rueda de Chicago. Influyeron las buenas condiciones ambientales para la siembra en la Argentina y la fortaleza del dólar contra el real que, de profundizarse, podría estimular un crecimiento en la intención de siembra para la safrinha, con labores que comenzarán luego de la cosecha de la soja.
Además, los operadores vienen siguiendo con atención las negociaciones que funcionarios de China y de Brasil están llevando adelante en el marco de la Cumbre del G20 que se desarrolla en Río de Janeiro, que podrían derivar en mayores compromisos de intercambios comerciales –mañana podría haber anuncios al respecto–, en tiempos en los que Brasil se consolida como el principal abastecedor de soja y de maíz para China, en detrimento de la posición que años atrás supo tener Estados Unidos.
En su actualización semanal, la ANEC elevó hoy de 5,37 a 5,57 millones de toneladas su estimación sobre las exportaciones de maíz brasileño durante noviembre, contra los 5,66 millones de octubre y los 6,98 millones del undécimo mes de 2023.
El límite a las bajas lo impusieron las tensiones en la zona del Mar Negro, que incluyen a Ucrania, el cuarto proveedor mundial del forrajero, y la expectativa por ver una sostenida actividad de la demanda sobre la zona del Golfo.
En Brasil la Conab relevó ayer el avance de la primera siembra de maíz sobre el 52,4% del área prevista, contra el 48,7% de la semana anterior y el 49% de igual momento de 2023.
TRIGO
Chicago Diciembre US$ 0,92 / Marzo US$ 0,73
Kansas Diciembre US$ 1,10 / Marzo US$ 0,91
El trigo completó la tercera jornada alcista seguida en las plazas estadounidenses por la tensión creciente en la zona del Mar Negro, luego de que Ucrania atacó hoy por primera vez a Rusia con los misiles de largo alcance –habría disparado 6 misiles contra la región rusa de Bryansk– provistos por Estados Unidos y habilitados el fin de semana para su uso por el mandatario estadounidense saliente, Joe Biden.
Esta acción del ejército ucraniano llegó luego de que el presidente de Rusia, Vladimir Putin, actualizó la doctrina del país en cuanto a "los fundamentos de la política estatal en el campo de la disuasión nuclear". Ahora, según el nuevo texto redactado por el Kremlin, se consideraría la opción de un ataque nuclear si Rusia o su aliado Bielorrusia enfrentaran una agresión "con el uso de armas convencionales –ya no nucleares, como sostenía el texto anterior– que crearan una amenaza crítica a su soberanía y/o su integridad territorial". Pese a esto, el ministro de Asuntos Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, dijo hoy en rueda de prensa desde la Cumbre del G20 que se hace en Brasil que su país "hará todo lo posible para evitar el estallido de una guerra nuclear". Y reconoció que la apelación a las armas nucleares actúa como elemento disuasivo de las guerras nucleares.
Esta nueva escalada en la guerra entre Rusia y Ucrania vigente desde el 24 de febrero de 2022 vuelve a poner en el primer plano la posibilidad de que las aguas del Mar Negro dejen atrás la etapa de aparente neutralidad para convertirse en un objetivo más de las partes en conflicto, afectando el tránsito de mercaderías agrícolas, entre otras, con el trigo, el maíz y el aceite de girasol como productos más sensibles para el mercado agrícola.
El límite a las mejoras lo impusieron la firmeza del dólar frente al euro, y la mejora en la condición de los trigos de invierno de Estados Unidos. Sobre esto último, ayer el USDA relevó el avance de la siembra de trigos de invierno sobre el 94% del área prevista, contra el 91% de la semana anterior, el 94% de igual momento de 2023, el 96% promedio de los últimos cinco años y el 95% previsto por los privados. Además, con una evidente contribución de las lluvias vistas en las últimas semanas sobre el sur de las Grandes Planicies, el organismo elevó del 44 al 49% la proporción de trigo en estado bueno/excelente, un dato que superó el 48% vigente un año atrás y el 46% esperado por los operadores.
Por fuera de las tensiones bélicas, Ucrania prevé una mejor cosecha de trigo en 2025. En efecto, el primer viceministro de Agricultura ucraniano, Taras Vysotskiy, le dijo hoy a Reuters que la producción del grano fino podría alcanzar los 25 millones de toneladas, contra los 22 millones del presente año y frente a un promedio que antes de la guerra oscilada de 25 a 28 millones de toneladas. El pronóstico oficial su sustenta en un área sembrada en torno de los 5 millones de hectáreas, contra los 4,60 millones del año anterior. Sin embargo, la proyección puede fallar si no mejora pronto el balance hídrico de las principales zonas productoras. La Academia Nacional de Agricultura de Ucrania informó que el clima en septiembre y en octubre fue desfavorable para el desarrollo de los cultivos de invierno, la mayoría de los cuales carece de humedad y evidencia atrasos en su desarrollo.
En su actualización de estadísticas, la Comisión Europea informó hoy que desde el inicio del ciclo comercial 2024/2025 –el 1º de julio– y hasta el 17 del actual las exportaciones de trigo blando de la Unión Europea sumaron 8,79 millones de toneladas, un 30,57% menos que los 12,66 millones despachados en igual segmento del año anterior.
En Brasil la Conab relevó ayer el progreso de la cosecha de trigo sobre el 88,6% del área apta, frente al 79,4% de la semana anterior y al 94,2% de igual momento de 2023. La demora se concentra en Rio Grande do Sul –es el principal Estado productor– y en Santa Catarina, con avances sobre el 80 y el 54%, contra el 90 y el 71% de 2023, respectivamente.
Granar Research
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