COMENTARIO DE CIERRE DEL MERCADO – CHICAGO

SOJA

Noviembre US$ 2,02 / Enero US$ 2,02

La soja terminó la rueda con bajas en Chicago por las óptimas condiciones ambientales para el rápido progreso de la cosecha que será récord histórico en Estados Unidos. Al respecto, en la previa del informe mensual que el USDA publicará mañana, el promedio de las estimaciones privadas auguró la producción 2024/2025 en 124,40 millones de toneladas, levemente por debajo de los 124,81 millones calculados por el organismo en septiembre. En tanto que el volumen de las existencias finales lo pronosticaron en 14,86 millones de toneladas, también ligeramente por debajo de los 14,97 millones del último reporte oficial.

La chance de una normalización de las lluvias sobre buena parte de Brasil –en particular sobre el centro del país– durante el presente mes aportó a la tónica bajista de los precios, más allá de que actualmente la campaña de siembra está demorada.

En su informe semanal sobre las exportaciones de Estados Unidos, en esta ocasión para el segmento del 27 de septiembre al 3 de octubre, el USDA relevó hoy ventas de soja 2024/2025 por 1.264.300 toneladas, por debajo de las 1.443.500 toneladas del reporte anterior, pero dentro del rango previsto por los privados, de entre 800.000 y 1.700.000 toneladas. China fue el principal comprador, con 583.400 toneladas, de las cuales 222.000 fueron inicialmente nominadas a destinos desconocidos.

Luego de la actualización del mapa que monitorea la sequía en Estados Unidos, el Centro Nacional de Mitigación de la Sequía de la Universidad de Nebraska-Lincoln elevó hoy del 28,15 al 41,55% el área con sequía moderada en el Medio Oeste, un dato que se mantuvo abajo del 55,51% de igual momento de 2023. En función del nuevo mapa, el USDA llevó del 26 al 43% el área cubierta con soja que experimenta algún nivel de sequía, pero la mantuvo debajo del 58% vigente un año atrás.

En su informe mensual de estimaciones agrícolas, ayer la Bolsa de Comercio de Rosario indicó que la soja argentina podría seguir sumando hectáreas si se demora la siembra temprana de maíz, pero optó por no hacer cambios en sus proyecciones. Así, destacó que se consolida un escenario de siembra de 17,70 millones de hectáreas. "De esta manera, el aumento interanual sería de 1,3 millones de hectáreas (un 7,5%), en tanto que la producción podría oscilar de 52 a 53 millones de toneladas", dijo la entidad.

MAÍZ

Diciembre US$ 0,98 / Marzo US$ 0,69

El maíz cerró con ligeras bajas en Chicago donde, como le ocurrió a la soja, la presión por el avance de la cosecha con buenas condiciones ambientales se impuso como fundamento principal para la formación de los precios.

El límite a las pérdidas lo impuso la falta de humedad en regiones agrícolas de la Argentina y la menor oferta prevista en los países de la zona del Mar Negro y de la Unión Europea.

Y de cara al reporte mensual del USDA, el promedio de las cifras privadas ubicó la cosecha estadounidense de maíz en 385,41 millones de toneladas, levemente por debajo de los 385,73 millones del informe oficial del mes pasado. En cambio, un mayor ajuste se prevé para el dato de las existencias finales, que fue calculado por los operadores en 50,50 millones de toneladas, frente a los 52,26 millones del informe de septiembre.

En su trabajo semanal sobre las exportaciones estadounidenses, el USDA relevó hoy ventas de maíz 2024/2025 por 1.222.100 toneladas, por debajo de las 1.684.100 toneladas del informe precedente, pero dentro del rango estimado por los operadores, que fue de 900.000 a 1.700.000 toneladas. Los destinos desconocidos quedaron al tope de la lista de compradores, con 371.200 toneladas y detrás apareció México, con 329.700 toneladas.

Tras la actualización del mapa que monitorea la sequía en Estados Unidos el USDA elevó hoy del 27 al 49% la superficie destinada al maíz que experimenta condiciones de sequía, un dato que se mantuvo por debajo del 59% vigente un año atrás.

La consultora Strategie Grains elevó hoy ligeramente su pronóstico para la cosecha de maíz en la Unión Europea, de 57,90 a 58,10 millones de toneladas, gracias a las buenas perspectivas en Francia. No obstante, este volumen se mantuvo por debajo de los 62,90 millones del año anterior y del promedio para los últimos cinco años, de 63,50 millones. Además, la firma proyectó las importaciones de maíz del bloque en 20 millones de toneladas, por encima de los 19 millones calculados en septiembre por el USDA.

Más allá de la persistente falta de humedad en la zona núcleo agrícola, la Bolsa de Comercio de Rosario mantuvo ayer sin cambios su estimación de intención de siembra de maíz en la Argentina, con 8 millones de hectáreas. "Pero, ante la falta de agua y la imposibilidad de atrasar siembras en el centro y en el norte del país, como se solía hacer antes de la expansión territorial de la chicharrita, podría haber un nuevo pase de hectáreas a soja", dijo la entidad. Agregó que, prescindiendo de lo antedicho, para este nuevo ciclo se estima una intención de siembra un 21% menor que en ciclo pasado. "De esta manera se espera que se implanten casi 8 millones de hectáreas con maíz, lo que podría significar una producción de entre 51 y 52 millones de toneladas.

Por su parte, la Bolsa de Cereales de Buenos Aires indicó hoy que la siembra de maíz avanza lentamente, producto de la falta de humedad en gran parte del área agrícola argentina. "A la fecha se sembró el 18,5% del total estimado, reportando un avance semanal de 4,8 puntos porcentuales. Durante los últimos días, el Centro-Norte de Córdoba y Santa Fe tuvieron lluvias abundantes en varias zonas que mejoran sustancialmente su situación hídrica. Por otro lado, los colaboradores de Entre Ríos informan que la siembra se encontraría prácticamente finalizada y que la superficie que no pudieron sembrar pasaría a la soja y, solo en algunos casos puntuales, al maíz tardío. El oeste bonaerense presenta alta heterogeneidad de condiciones hídricas, lo que le permitió avanzar a buen ritmo en las mejores zonas, aunque en este momento la siembra se encuentra detenida esperando nuevos registros de lluvias", dijo la Bolsa.

TRIGO

Chicago Diciembre US$ 1,75 / Marzo US$ 1,57

Kansas Diciembre US$ 0,83 / Marzo US$ 1,01

El trigo cerró con saldo a favor por cuarta jornada seguida en las plazas estadounidenses, luego del nuevo ataque ruso registrado ayer sobre la infraestructura portuaria de Odesa, según lo denunció el gobernador de esa región clave para el despacho de materias primas agrícolas, Oleh Kiper. Este hecho, que se agregó al ataque –el domingo– a un buque cargado con maíz en el puerto de Pivdennyi, puso de manifiesto que la guerra entre Rusia y Ucrania sigue muy vigente pese a haber salido de los primeros planos informativos. "Un enemigo insidioso está intentando interrumpir el trabajo del corredor marítimo de cereales ucraniano, matando civiles y destruyendo infraestructura", escribió Kiper en su cuenta en Telegram.

El viceprimer ministro ucraniano, Oleksiy Kuleba, dijo hoy que Rusia atacó la infraestructura portuaria de Ucrania casi 60 veces en los últimos tres meses y está intensificando esos ataques. "El objetivo de estos ataques es reducir nuestro potencial exportador. Estamos hablando de provocar deliberadamente una crisis alimentaria en aquellas partes del mundo que dependen directamente de los suministros de cereales ucranianos", afirmó.

La firmeza del trigo también respondió a la falta de humedad en zonas de Estados Unidos y de Rusia donde debe avanzar la siembra de los trigos de invierno. Hoy el gobierno ruso redujo de 84 a 83 millones de toneladas su previsión sobre el volumen de la cosecha 2024/2025 de trigo. Ese volumen coincide con la proyección hecha por el USDA en septiembre.

En su reporte semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos, el USDA relevó hoy ventas de trigo 2024/2025 por 433.600 toneladas, levemente por debajo de las 443.700 toneladas del informe anterior, pero dentro del rango calculado por los privados, de entre 250.000 y 550.000 toneladas. México, con 101.400 toneladas, fue el principal destino del grano estadounidense.

Mientras avanza la siembra de los trigos de invierno de la nueva campaña –el lunes el USDA la relevó sobre el 51% del área prevista–, el USDA elevó hoy del 44 al 47% la superficie destinada a estas variedades que experimenta algún nivel de sequía, contra el 49% de igual momento de 2023. En la actualización del mapa que monitorea la sequía, la proporción de suelos con sequía moderada en Kansas subió del 50,40 al 56,74%, frente al 66,93% de igual momento del año anterior. 

Ayer, en su informe mensual de estimaciones agrícolas, la Bolsa de Comercio de Rosario redujo de 20,50 a 19,50 millones de toneladas su cálculo sobre el volumen de la cosecha de trigo en la Argentina, como consecuencia de las restricciones hídricas que vienen padeciendo los cultivos. Este volumen, proyectado en función de un área sembrada de 6,72 millones de hectáreas y de un rinde medio de 30,5 quintales por hectárea, todavía resulta superior a los 18,60 millones de toneladas pronosticados por la Bolsa de Cereales de Buenos Aires, que estimó una superficie cubierta de 6,30 millones de hectáreas, y a los 18 millones de toneladas calculados por el USDA el mes pasado.

Según el reporte semanal de cultivos de la Bolsa de Cereales de Buenos Aires, el 51% de los 6,3 millones de hectáreas sembrados con trigo posee una condición hídrica adecuada/óptima, lo que marca un incremento semanal de 5 puntos porcentuales. "Pesa a las lluvias, el 38% de los lotes presentan una condición de cultivo regular/mala, 5 puntos por encima del informe previo. Respecto de la fenología, el 25% transita estadios desde floración, principalmente sobre el centro de la región agrícola, donde se necesitan futuras precipitaciones para sostener los rendimientos esperados. En paralelo, sobre los núcleos trigueros del sur, donde el 8% inició la etapa de espigazón, y sobre el Sudeste de Buenos Aires los perfiles presentan buena humedad para enfrentar el inicio del período crítico. Por el contrario, sobre el Sudoeste de Buenos Aires/Sur de La Pampa la humedad en los perfiles es escasa, precisando futuras lluvias para enfrentar la etapa de mayor demanda", indicó la entidad.

Granar Research

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