COMENTARIO DE CIERRE DEL MERCADO – CHICAGO

SOJA

Noviembre US$ 6,52 / Enero US$ 6,62

La soja completó hoy la quinta rueda bajista seguida en Chicago por las buenas condiciones ambientales vigentes en todas las zonas agrícolas de Estados Unidos, que garantizan un rápido progreso de la cosecha récord, tal como lo comunicó ayer el USDA en su reporte semanal, donde relevó el avance de las labores sobre el 47% del área apta, contra el 26% de la semana anterior, el 37% de igual momento de 2023 y el 34% promedio para el segmento 2019/2023. El dato oficial quedó por encima del 44% previsto en promedio por los privados. En Illinois, el principal Estado productor, las labores progresaron sobre el 42% del área, adelantadas frente al 37% del año anterior. Además, en coincidencia con lo esperado por los operadores, redujo del 64 al 63% la proporción de cultivos en estado bueno/excelente, pero la mantuvo arriba del 51% de igual momento de 2023.

Sin afectación prevista sobre zonas agrícolas por el paso del huracán Milton, los pronósticos auguran tiempo seco sobre las regiones productoras por al menos siete días más, en tanto que los reportes extendidos de 8 a 14 días anticipan lluvias inferiores a las marcas normales para las áreas donde debe avanzar la cosecha, por lo que no se vislumbran complicaciones para las tareas de campo.

La tónica bajista también estuvo relacionada con la inminente llegada de las lluvias a buena parte de las zonas productoras de Brasil, en particular al centro, que es la región que más necesita la humedad para darle impulso a la siembra 2024/2025. Al respecto, ayer la Conab relevó el avance de las labores sobre el 5,1% del área prevista en el nivel nacional, frente al 2,4% de la semana anterior y al 10,1% de igual momento de 2023. El organismo reportó un progreso de las labores sobre el 3,7% del área estimada para Mato Grosso, demorado respecto del 19,1% del año anterior. La delantera en las labores la sigue llevando Paraná, con un 22% de la superficie cubierta, contra el 20% de la misma fecha de 2023.

Según el Instituto Nacional de Meteorología de Brasil se pronostican lluvias con acumulados de entre 70 y 125 milímetros para algunas zonas de los Estados de Santa Catarina, Paraná, Mato Grosso do Sul, San Pablo y de Minas Gerais en los próximos días. Las precipitaciones parten del sur, donde ya está lloviendo, y ganan intensidad desde mañana entre el norte de Paraná y Mato Grosso do Sul, desplazándose luego hacia el sudeste. En otras zonas de Brasil también debería llover en los próximos días, pero con menos intensidad. Hoy hay precipitaciones ligeras –menos de 5 mm– para el norte de Goiás, Rondônia, Mato Grosso y Tocantins, y entre 5 y 12 mm sobre Amazonas y Acre. Los modelos predictivos auguran lluvias generalizadas en todo Brasil durante los próximos 24 días. En el acumulado de dos semanas se calculan 100 milímetros en casi toda la región Sur, con excepción de la mitad norte de Paraná donde no deberían superar los 45 milímetros, en la mayor parte de Minas Gerais y en puntos aislados de Mato Grosso, Goiás, Bahía, Tocantins, Amazonas, Acre y de Rondônia.

El retroceso del valor del petróleo sumó a la tónica bajista, al influir sobre las materias primas usadas en la producción de biocombustibles, como el aceite de soja para el biodiésel y el maíz para el etanol.

En sus partes diarios el USDA confirmó hoy una nueva venta de soja estadounidense 2024/2025 a China, por 166.000 toneladas.

MAÍZ

Diciembre US$ 2,07 / Marzo US$ 1,77

El maíz terminó la jornada con valores en baja en Chicago por el descenso del petróleo –rondó el 4% al termino de los negocios en la plaza de granos– tras las fuertes subas recientes y por la vigencia de condiciones ambientales óptimas para el avance de la cosecha estadounidense que, sin embargo, muestra un ritmo menor al de la soja, pero dentro del promedio. 

En efecto, ayer el USDA reportó el progreso de la recolección del forrajero sobre el 30% del área apta, contra el 21% de la semana anterior, el 31% de igual momento de 2023 y el 27% promedio para el segmento 2019/2023. El dato oficial quedó por debajo del 34% previsto en promedio por los privados. En Iowa, el principal Estado productor, las labores progresaron sobre el 22% del área, demoradas frente al 26% del año anterior. Además, en línea con la expectativa de los privados, ponderó el 64% del maíz en estado bueno/excelente, sin cambios frente a la semana anterior, pero arriba del 53% de igual momento de 2023.

La chance de una regularización de las lluvias en las zonas productoras de soja de Brasil, que permitiría agilizar la siembra de la oleaginosa, resultó un hecho bajista para los precios del maíz, dado que evitaría atrasos importantes en el cronograma de la safrinha. En cuanto a la primera siembra del maíz brasileño, ayer la Conab relevó un avance de las labores sobre el 25,9% del área prevista, contra el 21,6% de la semana anterior y el 26,8% de igual momento de 2023.

En la Argentina, las lluvias beneficiaron en forma muy puntual el centro-norte de Córdoba y el centro-norte de Santa Fe, pero dejaron muy poca humedad para el retorno de la siembra de maíz en el sur de Santa Fe, donde siguen faltando, según la Bolsa de Comercio de Rosario, unos 30 milímetros para darle continuidad a las labores.

TRIGO

Chicago Diciembre US$ 0,83 / Marzo US$ 0,65

Kansas Diciembre US$ 0,19 / Marzo US$ 0,09

Tras una rueda volátil, el trigo cerró el día con ligeras alzas en las plazas estadounidenses y en el Euronext. Brindaron sostén a los precios la falta de humedad en zonas de Rusia donde se demora la siembra de invierno y, también, el déficit hídrico que afecta zonas de EE.UU. donde debe progresar la implantación del grano fino.

Sobre esto último, el USDA relevó ayer el avance de la siembra de trigos de invierno sobre el 51% de la superficie prevista, contra el 39% de la semana anterior, el 52% de igual fecha de 2023 y el 52% promedio. El dato oficial quedó abajo del 54% calculado por los operadores. En Kansas, el principal Estado productor, donde un 50,40% de los suelos padece condiciones de sequía moderada, se sembró el 52% de la superficie estimada, frente al 51% de igual momento del año anterior.

En cambio, la presión bajista la ejerció el buen ritmo de los despachos desde la zona del Mar Negro. En particular, desde Rusia, la consultora SovEcon relevó que, pese a una oferta menor, las exportaciones de trigo en septiembre alcanzaron los 5 millones de toneladas, "lo que supone un nuevo récord mensual". El año pasado los envíos en dicho mes sumaron 4,90 millones de toneladas.

Y desde Ucrania, el Ministerio de Política Agraria de ese país indicó que entre el 1º de julio y el 7 del actual se despacharon 6,50 millones de toneladas de trigo 2024/2025, un volumen muy superior a los 3,61 millones exportados en igual segmento de 2023.

En cuanto al trigo argentino en la zona núcleo, los últimos informes de la Bolsa de Comercio de Rosario indicaron que al menos un 10% del rendimiento potencial se había perdido en las semanas previas. En zonas como Monte Buey y en General Pinto, las expectativas iniciales de 40 a 50 quintales por hectárea cayeron significativamente. "La situación en estas áreas seguirá empeorando si no hay un cambio climático significativo en los próximos días", dijo Cristian Russo, jefe de Estimaciones Agrícolas de la entidad. Agregó que, en el sur de Santa Fe, donde se necesitaban entre 25 y 30 milímetros para frenar la caída del rendimiento en trigo, los registros de las últimas lluvias no alcanzan. "En el extremo sur de la provincia no tuvimos registros. En Rosario medimos 2,4 mm y de ahí hacia el norte hubo algo más, pero lo máximo que registramos en Santa Fe fueron 8 mm en Carlos Pellegrini y en Montes de Oca", advirtió.

Respecto de Brasil, en su reporte semanal la Conab relevó ayer el avance de la cosecha de trigo sobre el 36,7% del área apta, frente al 30,9% del reporte anterior y al 41% de igual momento de 2023. En Rio Grande do Sul aún no comenzó la recolección, por lo que ya está demorada contra el 3% del año anterior. También ayer, la firma StoneX redujo de 8,09 a 7,89 millones de toneladas su estimación sobre el volumen de la actual cosecha de trigo brasileño. En su informe de septiembre la Conab proyectó la producción del grano fino en 8,81 millones de toneladas. El martes 15 este organismo publicará su nuevo reporte mensual, que será el primero con proyecciones generales 2024/2025.

Granar Research

VER MÁS

PANORAMA AGRÍCOLA SEMANAL, con el análisis de lo que pasó en los mercados durante la semana pasada

INFORMES DEL USDA, con los reportes oficiales del organismo estadounidense

ESTADO DE LOS CULTIVOS EN ESTADOS UNIDOS, con la evolución semanal reportada por el USDA

NOTICIAS DEL DÍA, con una selección de artículos periodísticos sobre el sector agropecuario y sobre la agroindustria

GRANAR EN X, sumate, para mantenerte informado sobre lo que pasa en los mercados