COMENTARIO DE CIERRE DEL MERCADO – CHICAGO

SOJA

Marzo US$ 6,98 / Mayo US$ 6,98

La soja cerró con precios en baja la rueda de Chicago, afectada por un mal informe semanal de exportaciones, por el progreso de la cosecha en Brasil y por la atracción que la entrada del grano nuevo en el circuito comercial ejerce sobre la demanda china.

En efecto, fue muy malo el reporte semanal sobre las exportaciones estadounidenses, en esta ocasión para el segmento del 19 al 25 de enero, dado que el USDA relevó ventas de soja 2023/2024 por apenas 164.500 toneladas, por debajo de las 560.900 toneladas del informe anterior y del rango estimado por los operadores, de entre 500.000 y 1.050.000 toneladas. Con 134.800 toneladas, incluidas 121.000 toneladas inicialmente nominadas a destinos desconocidos, China ocupó el primer lugar entre los compradores.

En sus partes diarios el USDA confirmó una nueva venta de soja 2023/2024 a México, por 206.834 toneladas.

En un mercado que en pocas semanas comenzará a poner su atención en el estado de los suelos del Medio Oeste para la nueva siembra 2024/2025, aportó a la corriente bajistas una mejora en la condición hídrica. En ese sentido, tras la actualización semanal del mapa que monitorea la sequía en Estados Unidos, el USDA redujo hoy del 36 al 29% la porción de tierras productoras de soja que experimentan algún nivel de sequía, un dato inferior al 37% de igual momento de 2023.

En cuanto a la secuencia de nuevas estimaciones privadas de cosecha en Brasil, hoy la filial brasileña de StoneX redujo de 152,80 a 150,35 millones de toneladas su previsión, que quedó arriba de los 148,50 millones de Datagro y de los 145,40 millones de AgResource. Vale recordar que el USDA y la Conab proyectaron 157 y 155,27 millones de toneladas, respectivamente.

El factor que limitó las pérdidas fue la falta de humedad y la ola de calor que se registra en la Argentina, que ya ponen entre signo de interrogación las estimaciones de cosecha que se venían difundiendo.

En su informe semanal sobre cultivos, la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) dio por finalizada hoy la siembra de soja sobre los 17,3 millones de hectáreas previstos en la Argentina. "Altas temperaturas registradas durante los días previos al presente informe, sumadas a la falta de precipitaciones provocaron una caída de 13 puntos porcentuales en la condición hídrica de los suelos, con una porción óptima/adecuada que pasó del 90 al 77%, frente al 49% de igual momento de 2023. A su vez, la calificación normal/excelente de los cultivos descendió del 92 al 86%, traccionada por los lotes sobre el norte de La Pampa-oeste de Buenos Aires, donde se observaron síntomas de estrés hídrico. No obstante, sobre ambos núcleos, más del 90% de los cuadros presenta una condición de cultivo normal/excelente. Bajo este escenario el 14% de los lotes ya inició el periodo crítico, donde se harán necesarias precipitaciones para enfrentar la etapa de definición de rendimientos", dijo la entidad, que mantuvo en 52,50 millones de toneladas su proyección de cosecha 2023/2024.

MAÍZ

Marzo US$ 0,40 / Mayo US$ 0,10

El maíz terminó la jornada con ligeras bajas en Chicago, donde el lastre continuó siendo la oferta récord estadounidense, que requiere para ser neutralizado, de un mayor impulso de la demanda, tanto interna como externa. En esa misión, fue mal recibido por el mercado el dato de caída del rodeo vacuno reportado ayer por el USDA. Los 82,2 millones de cabezas relevados por el organismo al 1º de enero implicaron una merma interanual del 2% y un quinto año consecutivo en retroceso. Eso se leyó como una eventual menor demanda forrajera.

Algo más alentador fue el informe semanal sobre las exportaciones estadounidenses, dado que el USDA relevó hoy ventas de maíz 2023/2024 por 1.206.700 toneladas, por encima de las 954.800 toneladas del reporte anterior y dentro del rango calculado por los privados, que fue de 800.000 a 1.300.000 toneladas. Japón fue el principal comprador, con 503.800 toneladas, incluidas 123.300 toneladas anunciadas a destinos desconocidos.

De cara a la nueva siembra en Estados Unidos, y luego de la actualización semanal del mapa que monitorea la sequía, el USDA redujo hoy del 33 al 28% la porción de tierras productoras de maíz que experimentan algún nivel de sequía, un dato inferior al 45% de igual momento de 2023.

El mercado sigue con atención la posible retracción de la superficie destinada a la safrinha en Brasil y el cambio en el patrón climático en la Argentina, que lleva cerca de 15 días con lluvias entre escasas y nulas, además de una ola de calor sobre buena parte de las regiones productoras.

Al respecto, en su trabajo semanal sobre los cultivos argentinos, la BCBA relevó el avance de la siembra de maíz para grano comercial sobre el 98,4% del área estimada en 7,1 millones de hectáreas, "esperando precipitaciones en el norte del país para finalizar las labores". La entidad indicó que las temperaturas registradas afectaron marcadamente la condición hídrica de los cultivos en pie, estimándose una caída de 15,4 puntos porcentuales en la condición óptima/adecuada. No obstante, dicha condición se encuentra unos 16 puntos por encima de lo registrado en igual momento de la campaña anterior. Por otro lado, si bien los cultivos en pie vieron afectada su condición, la caída hasta el momento no muestra igual magnitud que lo visto en la condición hídrica. Se estima que a la fecha el 89,3% de los lotes reporta una condición normal/excelente, unos 5,2 puntos por debajo de lo relevado la semana previa", dijo la Bolsa, que mantuvo en 56,50 millones de toneladas su proyección de cosecha 2023/2024. Por último, la entidad indicó que se reporta una importante presencia de Dalbulus maidis (chicharrita, vectora de Spiroplasma kunkelii) en el centro-norte de Santa Fe, en el Núcleo Norte y en Entre Ríos.

TRIGO

Chicago Marzo US$ 2,29 / Mayo US$ 1,56

Kansas Marzo US$ 0,46 / Mayo US$ 0,18

En otra jornada volátil en el inestable mercado estadounidense, los precios del trigo cerraron con altibajos. Las alzas que favorecieron a Chicago respondieron a la reversión de la tónica inicial en el mercado de monedas, donde finalmente fue el euro el que se apreció contra el dólar, mejorando la perspectiva exportadora estadounidense.

Sin embargo, en Kansas las cotizaciones retrocedieron por una mejor situación hídrica de los suelos sobre los que "duermen" los trigos de invierno y de un informe de exportaciones de EE.UU. poco halagüeño para los intereses de los operadores.

En efecto, tras la actualización del mapa que monitorea la sequía en Estados Unidos el USDA redujo hoy del 22 al 17% la superficie cubierta con trigos de invierno que experimenta algún grado de sequía, un dato inferior al 58% vigente un año atrás.

En tanto que en su reporte semanal sobre las exportaciones estadounidenses el USDA relevó hoy ventas de trigo 2023/2024 por 322.500 toneladas, por debajo de las 451.400 toneladas del trabajo anterior, pero dentro del rango previsto por el mercado, de entre 275.000 y 600.000 toneladas. Filipinas fue el principal destino, con 97.000 toneladas.

El renovado interés de la demanda por el trigo ruso antes de que entre en vigor la cuota impuesta por el Kremlin, que regirá las ventas entre el 15 del actual y fines de junio, y el fluido tránsito de barcos por el Mar Negro mantuvieron al mercado internacional bajo presión.

Granar Research

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