Domingo, 26 Julio 2020 17:03

PANORAMA AGRÍCOLA SEMANAL

El balance de la semana de negocios mostró subas próximas al 1% para la soja y para el trigo en Chicago, gracias a las buenas ventas confirmadas durante el segmento hacia China y a la persistente devaluación del dólar frente al euro, respectivamente. En cambio, para el maíz el saldo fue bajas de hasta el 2%, producto de la escasez de nuevas operaciones con China y a la previsión de condiciones meteorológicas que no comprometerían el desarrollo de los cultivos, más allá de la evidente falta de humedad en Iowa que, de acentuarse, podría dar lugar a algún repunte de las cotizaciones. En el mercado doméstico, hubo nuevas subas para las cotizaciones de la soja y del maíz, mientras que el trigo nuevo se mantuvo estable.

Indicadores exógenos que impactan sobre los precios

 

Viernes 24

Viernes 17

Variación en %

Petróleo

41,29

40,59

+1,72

Dólar/Euro

1,1645

1,1440

+1,79

Real/Dólar

5,2329

5,3824

-2,78

Peso/Dólar*

71,70

71,28

+0,59

* Tipo de cambio Comprador (cotización divisa) del Banco Nación.

SOJA

El balance de la semana volvió a ser positivo para los precios de la soja argentina, dado que la transición de las ofertas de los compradores fue de 16.000 a 17.200 pesos por tonelada disponible para la zona del Gran Rosario, donde la mejora en dólares fue de 233 a 240 dólares por tonelada; de 232 a 235 dólares para Bahía Blanca, y de 233 a 235 dólares por tonelada para Necochea.

Para el viernes el FAS teórico de la soja fue calculado por el Ministerio de Agricultura de la Nación en $ 16.296, mientras que para el inicio de la nueva semana fue fijado en 16.479 pesos. En el cierre de semana, la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) relevó el FAS teórico de la soja para la industria aceitera exportadora en 233,40 dólares por tonelada, equivalentes a 16.770 pesos. El valor FOB del poroto de soja en los puertos argentinos pasó de 361 a 364 dólares por tonelada; el del aceite, de 724 a 732 dólares, y el de la harina, de 319 a 334 dólares por tonelada, según los datos publicados por Agricultura.

La mejora también se reflejó en el Matba Rofex, donde los ajustes de las posiciones noviembre y mayo de la soja crecieron de 239 a 244,70 y de 223 a 224,70 dólares por tonelada. Pese a que fueron muy pocas y por volúmenes reducidos, las propuestas de los compradores por la soja de la nueva cosecha, para las entregas entre abril y mayo sobre el Gran Rosario, pasaron de 210/215 a 215/217 dólares por tonelada, todavía lejos de las expectativas de los vendedores.

En su informe semanal sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 22 de julio y el 25 de agosto deben salir desde el Gran Rosario 668.650 toneladas de poroto de soja; 1.588.850 toneladas de harina y 243.000 toneladas de aceite; desde Bahía Blanca, 305.000 toneladas de poroto, 23.550 toneladas de harina y 10.000 toneladas de aceite; desde Necochea, 42.040 toneladas de poroto y 61.700 toneladas de harina, y desde otros puertos, 90.600 toneladas de poroto y 80.258 000 toneladas de harina.

 

La soja cerró la semana con saldo levemente positivo para sus precios en la Bolsa de Chicago, donde los contratos agosto y septiembre sumaron un 0,75 y un 0,73%, tras pasar de 329,96 a 332,44 y de 327,85 a 330,23 dólares por tonelada. La abundante cantidad de ventas confirmadas por el USDA en las cinco ruedas de negocios, que no fueron ni siquiera interrumpidas por la creciente tensión entre Estados Unidos y China, sumada a la apreciación del real contra el dólar y a la devaluación del dólar frente al euro, se constituyeron en los principales factores de sostén para las cotizaciones de la oleaginosa.

En total, las nuevas ventas de soja reportadas a diario por el USDA sumaron 1.873.300 toneladas (72.000 toneladas 2019/2020 y el resto 2020/2021) y de ellas 1.230.000 toneladas fueron adquiridas por China, que en las últimas semanas parece haber puesto definitivamente el foco sobre la mercadería estadounidense, disociando sus necesidades de materia prima de los ruidos políticos. Vale señalar que estas nuevas operaciones formarán parte de los próximos reportes semanales del USDA.

En ese sentido, el informe semanal publicado el jueves también resultó positivo, dado que el USDA relevó ventas de poroto de soja 2019/2020 por 365.200 toneladas por encima de las 313.000 toneladas del reporte anterior y dentro del rango previsto por los operadores, de entre 300.000 y 700.000 toneladas. Del total, 209.900 toneladas fueron hacia China. En cuanto a las ventas 2020/2021, el organismo las relevó en 2.300.500 toneladas, lejos de las 767.600 toneladas de la semana pasada y por encima del rango calculado por los privados, de entre 1 y 2 millones de toneladas. De ese total 1.486.000 toneladas fueron para China.

Acerca de los cultivos, el lunes el USDA elevó del 68 al 69% la proporción de soja en estado bueno/excelente y la alejo aún más del 54% de igual momento de 2019. En promedio, el mercado esperaba una desmejora de un 1%. En Illinois la proporción de soja en estado bueno/excelente subió del 59 al 67%, mientras que en Iowa bajó del 83 al 79 por ciento. El organismo agregó que por la floración pasó el 64% de los cultivos, contra el 48% de la semana pasada; el 35% del mismo momento del año pasado, y el 57% promedio de las anteriores cuatro campañas. En tanto que formó vainas el 25% de las plantas, frente al 11% de la semana anterior; al 6% de 2019 para la misma fecha, y al 21% promedio. El viernes los operadores estimaron que la condición buena/excelente de la soja se mantuvo en el 69 por ciento.

 

MAÍZ

El maíz logró cerrar otra buena semana en el mercado local de granos, donde las ofertas por el grano disponible crecieron de 9100 a 9750 pesos por tonelada para el Gran Rosario, donde los negocios en dólares pasaron de 128 a 136 dólares; de 140 a 145 dólares para Bahía Blanca, y de 140 a 142 dólares por tonelada para Necochea.

Para el viernes el FAS teórico del maíz fue calculado por Agricultura en $ 8922, mientras que para el inicio de la nueva semana fue fijado en 8988 pesos. El valor FOB del maíz en los puertos argentinos pasó de 156 a 158 dólares por tonelada, según lo publicado por Agricultura.

En el Matba Rofex el balance de la semana también fue positivo, dado que los ajustes de las posiciones septiembre y diciembre crecieron de 137,50 a 141,50 y de 140,50 a 141,50 dólares por tonelada. En el caso del contrato abril, la mejora fue de 137 a 138,50 dólares por tonelada. El maíz de la próxima cosecha, para las entregas entre marzo y mayo, prolongó su recuperación al subir de 135 a 140 dólares por tonelada para el Gran Rosario y de 140 a 150 dólares para Bahía Blanca.

En su informe semanal sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 22 del actual al 25 de agosto deben salir desde el Gran Rosario 1.561.780 toneladas de maíz; desde Bahía Blanca, 540.100 toneladas; desde Necochea, 233.629 toneladas, y desde otros puertos, 40.782 toneladas.

Respecto de los cultivos, el jueves la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) indicó que luego de registrar un avance semanal de 4,2 puntos porcentuales, la cosecha de maíz con destino grano comercial progresó sobre el 94,6% del área apta. “La baja en la humedad de los granos permite mantener un adelanto interanual de 26 puntos en las labores de recolección. El rinde medio nacional se ubica en 82,3 quintales por hectárea y en números absolutos ya se cosecharon más de 6,1 millones de hectáreas. Así, se mantiene la actual proyección de 50 millones de toneladas para el ciclo 2019/2020”, dijo la entidad.

 

Los precios del maíz cerraron con saldo negativo en la Bolsa de Chicago por tercera semana consecutiva. Los contratos septiembre y diciembre perdieron un 2,03 y un 1,40%, al pasar de 131,10 a 128,44 y de 133,75 a 131,88 dólares por tonelada. Más allá de que los suelos del Iowa siguen acentuando su falta de humedad en el oeste del Estado, la previsión de lluvias regulares sobre la mayor parte de las zonas agrícolas volvió a restarle sostén a las cotizaciones del cereal, que se siguen ajustando tras las fuertes subas derivadas del recorte del área sembrada hecho por el USDA a fines de junio.

Además, en contraste con la soja y con lo visto la semana anterior, durante el segmento se evidenció un menor movimiento exportador, sin nuevas confirmaciones de negocios con China. En efecto, el organismo sólo confirmó nuevas operaciones hacia destinos no especificados el martes, por 207.880 toneladas (25.400 toneladas 2019/2020 y 182.480, 2020/2021).

En vista de la seguidilla de confirmaciones de ventas vista durante la semana anterior, la expectativa de los operadores en torno del reporte semanal sobre las exportaciones estadounidenses no se vio plenamente satisfecha el jueves. En efecto, el USDA relevó ventas de maíz 2019/2020 por 220.600 toneladas, por debajo de las 981.100 toneladas del reporte anterior y del rango previsto por el mercado, de entre 400.000 y 1.000.000 de toneladas. En cuanto a los negocios 2020/2021, el organismo relevó ventas por 2.327.200 toneladas, muy por encima de las 655.400 toneladas, pero dentro del rango esperado por los operadores, de entre 1,5 y 3 millones de toneladas. Del volumen comercializado de la nueva cosecha, 1,96 millones de toneladas fueron de compras chinas.

Acerca de los cultivos, el lunes el USDA mantuvo sin cambios, en el 69%, la proporción de maíz en estado bueno/excelente, por encima del 57% de igual momento de 2019. En promedio, los privados esperaban una caída al 68% en la condición óptima de las plantas. En Iowa la proporción de maíz en estado bueno/excelente bajó del 83 al 80%, mientras que en Illinois subió del 61 al 63 por ciento. Además, el organismo indicó que el 59% de los cultivos fue polinizado, contra el 29% de la semana pasada; el 30% de igual momento de 2019, y el 54% promedio de las cuatro campañas anteriores. Está en la etapa de grano lechoso el 9% de las plantas, frente al 3% del reporte anterior; al 4% del año pasado, y al 7% promedio. El viernes los operadores estimaron que la condición optima de las plantas sigue comprendiendo al 69% de los cultivos.

Según el Centro Nacional de Mitigación de la Sequía de los Estados Unidos, la situación de los suelos sobre el Medio Oeste es la siguiente:

 

 

TRIGO

En una semana más calma que la anterior, las ofertas de los exportadores por el trigo con entrega inmediata subieron de 185 a 190 dólares por tonelada para el Gran Rosario; bajaron de 185 a 180 dólares para Necochea, y se mantuvieron en 195 dólares por tonelada para Bahía Blanca.

Para el jueves el FAS teórico del trigo fue calculado por Agricultura en $ 14.022, mientras que para el inicio de la nueva semana fue fijado en 14.094 pesos. El valor FOB del trigo en los puertos argentinos para embarques cercanos pasó 244 a 243 dólares por tonelada, mientras que para los embarques entre enero y febrero creció de 217 a 218 dólares por tonelada, según lo informado por Agricultura.

Sin cambios se comercializó el trigo de la nueva cosecha, dado que sobre el Gran Rosario los compradores volvieron a pagar 170 y 172 dólares por tonelada por las operaciones con entrega en noviembre/diciembre y en enero; en Bahía Blanca, 175 dólares por el grano para diciembre/enero, y en Necochea, 170 dólares para diciembre/enero.

En el Matba Rofex el balance de la semana resultó positivo para los precios del trigo, dado que los ajustes de las posiciones septiembre y diciembre subieron de 194,50 a 197 y de 172,50 a 173 dólares por tonelada, mientras que el contrato enero mejoró de 174 a 175 dólares por tonelada.

En su informe semanal sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 22 de julio y el 25 de agosto deben salir desde el Gran Rosario 138.500 toneladas de trigo y desde Bahía Blanca, 27.500 toneladas.

Acerca de los cultivos, el jueves la BCBA informó que la siembra de trigo avanzó sobre el 94,10% de los 6,5 millones de hectáreas previstos, tras un progreso semanal de sólo 2,9 puntos porcentuales, debido a las lluvias que predominaron sobre el sur de la región productiva en la última semana. “En paralelo, sobre el centro y el norte del área agrícola nacional, la falta de precipitaciones continúa acentuando la situación de déficit, afectando los nacimientos de los últimos lotes sembrados, el crecimiento y el desarrollo de los cuadros más avanzados”, indicó la entidad.

 

Los precios del trigo de los Estados Unidos cerraron la semana con leves mejoras. En efecto, las posiciones septiembre y diciembre en la Bolsa de Chicago sumaron un 0,89 y un 0,88%, al pasar de 196,49 a 198,23 y de 198,60 a 200,35 dólares por tonelada. En Kansas las mejoras fueron aún más modestas, del 0,16 y del 0,11%, tras variar de 164,89 a 165,16 y de 169,02 a 169,20 dólares por tonelada.

El dato central que volvió a apuntalar las cotizaciones del trigo estadounidense fue la devaluación del dólar frente al euro. El viernes, la divisa europea registró un nuevo máximo en 22 meses contra la moneda de Estados Unidos, al completar una apreciación semanal del 1,79%. En las últimas tres semanas la paridad pasó de 1,1246 a 1,1645, es decir que el dólar se depreció un 3,56%. Este movimiento le está aportando una competitividad inesperada a las ventas de trigo, justo cuando más la necesitan, en tiempo de cosechas.  

El avance de la cosecha de los trigos de invierno fue relevado el lunes por el USDA sobre el 74% del área apta, contra el 68% de la semana pasada; el 66% de igual momento de 2019, y el 75% promedio de las cuatro campañas precedentes. El dato oficial quedó abajo del 79% previsto por el mercado. El viernes los operadores estimaron el progreso de la recolección sobre el 88% del área apta.

Respecto del trigo de primavera, el USDA ponderó el 68% de los cultivos en estado bueno/excelente, sin cambios respecto de la semana pasada, pero por debajo del 76% del año pasado para la misma fecha. El dato oficial quedó en sintonía con la previsión de los operadores. El organismo agregó que está espigado el 91% de las plantas, contra el 80% de la semana pasada; el 88% de 2019, y el 94% promedio. Los operadores estimaron el viernes que el 68% de las plantas se mantiene en estado bueno/excelente.

Resultó positivo el informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos, dado que el jueves el USDA relevó ventas de trigo por 616.700 toneladas, por debajo de las 764.400 toneladas del reporte anterior, pero levemente por encima del rango previsto por los operadores, de entre 300.000 y 600.000 toneladas.

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