Sábado, 08 Febrero 2020 16:04

PANORAMA AGRÍCOLA SEMANAL

Finalmente la soja logró quebrar la racha adversa de tres semanas bajistas consecutivas y terminó el segmento comercial con subas –modestas– en la Bolsa de Chicago, donde también cerraron con saldo positivo las cotizaciones del maíz y del trigo. Para todos los casos, los gestos de buena voluntad expresados por los gobiernos de Estados Unidos y de China en medio del brote de coronavirus “invitaron” a los operadores a renovar la confianza en el cumplimiento de la “fase uno” del acuerdo, que contempla compras chinas de productos agropecuarios estadounidenses por 36.500 millones de dólares durante 2020. Una vez más, será cuestión de esperar y ver, qué tanto se cumple de lo que quedó escrito y firmado en el papel. En el mercado doméstico el trigo continúa siendo la estrella, con embarques récord entre enero y febrero, y con valores muy firmes.

Indicadores exógenos que impactan sobre los precios

 

Viernes 7 de febrero

Viernes 31 de enero

Variación en %

Petróleo

50,51

51,56

-2,04

Dólar/Euro

1,0946

1,1090

-1,30

Real/Dólar

4,3207

4,2863

+0,80

Peso/Dólar*

60,58

60,15

+0,71

* Tipo de cambio Comprador (cotización divisa) del Banco Nación.

SOJA

El mercado local de soja volvió a transitar una semana con pocos negocios y sin una tendencia de precios definida. Por el grano disponible las ofertas abiertas para la zona del Gran Rosario se mantuvieron sin cambios, en 245 dólares por tonelada, equivalentes el viernes a 14.842,10 pesos por tonelada. Como en las semanas precedentes, no hubo propuestas para los puertos de Bahía Blanca y de Necochea.

Para el viernes el FAS teórico de la soja fue calculado por el Ministerio de Agricultura de la Nación en $ 14.481, mientras que para el lunes fue fijado en 14.456 pesos. En el cierre de semana, la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR) relevó el FAS teórico de la soja para la industria aceitera exportadora en 241 dólares por tonelada, equivalentes a $ 14.623. El valor FOB en los puertos argentinos pasó de 344 a 346 dólares por tonelada.

En cuanto a la soja para las entregas diferidas, durante toda la semana hubo interesados en mercadería con descarga durante marzo sobre el Gran Rosario, por la que ofrecieron 220 dólares, más un adicional de 15 dólares por entregas dentro de la primera quincena. La transición semanal para la oleaginosa de la nueva cosecha fue de 228 a un rango de 224/229 dólares para el Gran Rosario y de 215 a 220 dólares para Bahía Blanca y para Necochea. En el Matba Rofex la oleaginosa concluyó el segmento con leves pérdidas, dado que los ajustes de las posiciones febrero y mayo bajaron de 249 a 248 y de 229,60 a 229 dólares por tonelada.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 5 y el 20 del actual deben salir desde el Gran Rosario 695.100 toneladas de harina y 214.332 toneladas de aceite. El resto de los puertos no tiene embarques previstos.

Acerca de los cultivos, el jueves la Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) indicó que gran parte del área agrícola nacional “aún mantienen una condición hídrica favorable. Mientras que los planteos de primera atraviesan etapas críticas para la definición de los rendimientos, los cuadros de segunda inician su etapa reproductiva con una condición de cultivo entre normal a excelente. A lo largo de la última semana fueron registrados ataques de plagas tales como picudo sobre el NEA, oruga militar tardía sobre el centro-norte de Santa Fe e isoca bolillera hacia el centro-norte de Córdoba”. La entidad agregó que “el 96% de la soja mantiene una condición hídrica entre adecuada y óptima, en tanto que el 100% del área presenta un estado de plantas entre normal y excelente”.

 

Luego de tres semanas bajistas consecutivas, la soja quebró la tendencia en la Bolsa de Chicago y cerró con saldo positivo, aunque muy parcial frente a las pérdidas acumuladas en dicho segmento adverso, que superaron el 7,5%. En efecto, las posiciones marzo y mayo sumaron un 1,09 y un 0,93%, al pasar de 320,59 a 324,08 y de 325,83 a 328,86 dólares por tonelada. Algunos acercamientos y expresiones de buena voluntad entre los gobiernos de Estados Unidos y de China, en medio del brote de coronavirus, contribuyeron a levantarles el animo a los operadores estadounidenses, que consideran que el actual nivel de precios de la soja resulta competitivo. En general, creen que después de mediados de febrero las compras chinas en EE.UU. comenzarán a fluir. Así, parece haberse sellado un nuevo voto de confianza hasta entonces.

Claro que también en Brasil creen que su soja es la más competitiva –con bastante de razón–, más aún con la persistente devaluación del real frente al dólar, que por primera vez quebró la marca de los 4,30 reales por dólar. Tan es así que, según informó Reuters el lunes en base a reportes de la agencia marítima Cargonave, los embarques de soja previstos para febrero suman cerca de 7 millones de toneladas, un volumen que supera los más de 5 millones despachados en igual mes de 2019.

Y en cuanto a la evolución de la campaña brasileña, el viernes la consultora Arc Mercosul relevó el avance de la cosecha de soja sobre el 15,7% del área apta, lejos del 27,3% de la rápida cosecha de 2019, pero también abajo del 16,2% promedio histórico. Las lluvias que se vienen registrando en los últimos días son las que están ralentizando las tareas de recolección, aunque, en principio, no pondrían en riesgo el volumen final de la campaña.

En ese sentido, también el viernes la firma Safras & Mercado estimó en 124,55 millones de toneladas el volumen de la cosecha de soja de Brasil en la campaña 2019/2020, un 0,8% por encima de su valoración de enero. El martes, fue INTL FCStone, quien elevó su proyección sobre la producción de soja brasileña y lo hizo de 121,76 a 124 millones de toneladas, por las mejores productividades obtenidas en Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Goiás y en Paraná.

Entre neutro a levemente positivo fue el informe semanal sobre las exportaciones estadounidenses. En efecto, el jueves el USDA relevó ventas de poroto de soja por 703.800 toneladas, por encima de las 469.700 toneladas del reporte anterior y dentro del rango previsto por los operadores, de entre 400.000 y 800.000 toneladas.

El martes el USDA publicará su nuevo informe mensual de estimaciones agrícolas sobre la oferta y la demanda global de granos y si bien el organismo anticipó que no habrá entre las proyecciones relación alguna con el texto del acuerdo firmado entre Estados Unidos y China, el mercado prevé un nuevo recorte de las existencias finales estadounidenses de soja. En efecto, el promedio de los cálculos privados ubicó el stock en 12,06 millones de toneladas, por debajo de los 12,92 millones de enero.

MAÍZ

Con mayoría de bajas se negoció el maíz disponible en el mercado local durante la semana. En efecto, las ofertas de los exportadores por el grano con entrega inmediata retrocedieron de 155 a 150 dólares por tonelada para el Gran Rosario y de 160 a 158 dólares para Bahía Blanca, mientras que en Necochea se mantuvo la ausencia de interesados.

Para el viernes el FAS teórico del maíz fue calculado por Agricultura en $ 8750, mientras que para el lunes fue fijado en 8763 pesos. En un clima de menores ofertas entre el jueves y el viernes, las propuestas de los consumos relevadas por la BCBA pasaron de 9400/10.500 pesos a 9400/9500 por tonelada, según condición, calidad, procedencia y forma de pago. El valor FOB en los puertos argentinos bajó de 187 a 181 dólares por tonelada.

En el caso del maíz de la nueva cosecha los precios se mantuvieron mayormente firmes. Las ofertas para marzo/abril en el Gran Rosario pasaron de 145/142 a 145/141 dólares por tonelada, en tanto que en Bahía Blanca y en Necochea pasaron de 155/150 a 155/155 dólares por tonelada. En el Matba Rofex el saldo semanal fue levemente bajista, dado que los ajustes de las posiciones marzo y abril retrocedieron de 149 a 148 y de 148,10 a 147 dólares por tonelada.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 5 y el 20 del actual deben salir desde el Gran Rosario 587.300 toneladas de maíz; desde Bahía Blanca, 172.800 toneladas, y desde Necochea, 24.028 toneladas.

Respecto de los cultivos, el jueves la BCBA señaló que las lluvias relevadas durante las últimas horas en parte del área agrícola “mejoran las reservas hídricas de los lotes de maíz temprano y tardío. Previo a las precipitaciones, continuaban las incorporaciones del cereal en el norte del país. A la fecha el avance nacional se encuentra en el 98,8% de las 6.300.000 de hectáreas proyectadas”. Añadió que sólo restan incorporar unas 75.000 hectáreas en las provincias de Salta, Tucumán, Corrientes, Santiago del Estero y de Chaco.

 

Levemente positivo fue el balance semanal para los precios del maíz en la Bolsa de Chicago. En efecto, las posiciones marzo y mayo sumaron un 0,59 y un 0,52%, al pasar de 150,09 a 150,98 y de 152,16 a 152,95 dólares por tonelada. Tal lo comentado en el caso de la soja, los operadores confían en que tras el 15 del actual, cuando en rigor debe entrar en vigor la “fase uno” del acuerdo entre Estados Unidos y China, las ventas del complejo maicero estadounidense comenzarán a moverse. Será cuestión de esperar y ver.

Aportó algo de sostén a los precios del maíz el atraso en la cosecha de soja de Brasil, que comprometerá la siembra en tiempo y en forma de la zafriña. No obstante, ese eventual atraso no fue considerado por la firma Safras & Mercado, que el viernes elevó un 1,4% su previsión sobre la cosecha total de maíz de Brasil, hasta los 104,75 millones de toneladas

Fue positivo el reporte semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos, dado que el jueves el USDA relevó ventas de maíz por 1.247.800 toneladas, levemente por encima de las 1.234.700 toneladas del informe anterior y cerca del máximo previsto por los privados, en un rango que fue de 600.000 a 1.300.000 toneladas.

En vistas del informe mensual que el USDA publicará el martes, el promedio de las estimaciones privadas ubicó el volumen de las existencias finales estadounidenses de maíz en 47,35 millones de toneladas, por debajo de los 48,07 millones del reporte de enero.

TRIGO

Los precios del trigo argentino volvieron a completar otra semana muy firmes. Las ofertas de los exportadores crecieron de 200 a 205 dólares por tonelada para Bahía Blanca, mientras que se mantuvieron en 195 dólares para el Gran Rosario y en 190 dólares para Necochea.

Para el viernes el FAS teórico del trigo fue calculado por Agricultura en $ 11.739, mientras que para el lunes fue fijado en 11.757 pesos. El rango de ofertas de los molinos relevado a diario por la BCBA pasó de 11.450/13.600 a 12.200/14.300 pesos por tonelada, según calidad, procedencia y forma de pago. El valor FOB del trigo pan en los puertos argentinos se mantuvo en 240 dólares por tonelada. 

En el Matba Rofex el valor del trigo terminó la semana con ligeros altibajos, dado que mientras la posición marzo bajó de 205,50 a 205 dólares por tonelada, el contrato julio subió de 208,50 a 209,50 dólares.

En su informe sobre carga de buques programada, la BCR indicó que entre el 5 y el 20 del actual deben salir desde el Gran Rosario 646.000 toneladas de trigo; desde Bahía Blanca, 52.500 toneladas; desde Necochea, 141.504 toneladas, y desde otros puertos, 48.865 toneladas. En el segmento citado, el trigo es el producto que concentra el mayor volumen de embarques.

El viernes la BCR indicó que durante diciembre y enero los embarques de trigo alcanzaron un récord histórico, con 5,5 millones de toneladas, según los datos de la agencia marítima Nabsa SA. La entidad dijo que dicho volumen resultó una “cifra sin parangón, considerando igual período de campañas anteriores, y tuvo el mérito de haberse logrado a pesar de la bajante que el Paraná sufrió en el último mes de 2019”. Agregó que la recuperación en el caudal del río, que desde mediados de diciembre a la fecha se elevó un metro, “permitió que sólo en enero se despacharan 3.476.053 toneladas, siendo ese el volumen mensual de trigo más alto de la historia”.

La BCR dijo que casi todos los buques trigueros están partiendo hacia el Sudeste Asiático, que reemplaza compras habitualmente realizadas a Australia a causa de la fuerte sequía que padece ese país. En segundo lugar, quedó Sudamérica (con fuerte predominancia de Brasil).

 

El trigo de los Estados Unidos también completó la semana con resultado positivo. En la Bolsa de Chicago las posiciones marzo y mayo sumaron un 0,90 y un 0,77%, al pasar de 203,47 a 205,31 y de 203,01 a 204,57 dólares por tonelada. En la Bolsa de Kansas los mismos contratos ganaron un 1,50 y un 1,27%, al variar de 171,04 a 173,61 y de 173,62 a 175,82 dólares por tonelada. Si bien China estuvo comprando trigo tanto de Australia como de Francia, los operadores esperan a partir de la segunda quincena del presente mes poder concretar envíos hacia puertos chinos.

Durante la semana, la consultora rusa SovEcon indicó que entre julio y el 30 de enero las exportaciones de trigo de Rusia totalizaron 22,10 millones de toneladas, un 17% menos que en igual segmento de la campaña anterior

Fue negativo para el mercado de trigo el informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos, dado que el jueves el USDA relevó ventas por 338.600 toneladas, por debajo de las 646.300 toneladas del reporte anterior y bastante lejos del máximo calculado por los operadores, que manejaron un rango de 200.000 a 700.000 toneladas.

Para el informe mensual que el USDA publicará el martes el promedio de las estimaciones privadas ubicó el stock final estadounidense de trigo en 25,96 millones de toneladas, por debajo de los 26,26 millones del trabajo de enero.

Granar Research

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